本報記者郭力方

以國家能源局新近核準開建一批總量達2760萬千瓦的風電項目為由頭，市場對于風電行業回暖的預期再度升溫。據中國證券報記者了解，一系列行業關鍵驅動因素均呈現出正向變化，諸如新增裝機規模提速、可利用小時數提高、棄風率下降等，并且，種種利好已反映到少數龍頭企業去年下半年以來的業績反轉上。

根據官方披露的數字，在已審核的逾1億千瓦項目中，仍有近6成處于未開工或在建的狀態。有業內人士指出，這意味著按照“十二五”規劃提出的“2015年國內風電并網裝機達1億千瓦”的目標，今明兩年國內風電裝機步伐將加快，項目招標的擴容將讓眾多風電企業迎來訂單潮。

行業回暖趨勢漸清晰

經過2011年至2012年連續兩年的調整期，風電行業在政策強力“糾偏”下開始步入有序發展軌道，一些過去困擾行業發展的瓶頸問題漸次“融冰”。

來自國家能源局的數據顯示，2013年，全國新增風電并網容量1449萬千瓦，累計并網容量7716萬千瓦，同比增長23%。年發電量1349億千瓦時，同比增長34%。風電利用小時數達到2074小時，同比提高184小時。平均棄風率11%，比2012年降低6個百分點。

中國可再生能源學會的一位專家向中國證券報記者解讀道，盡管2013年國內新增風電并網裝機規模與2012年幾乎相當，但一些決定風電行業“健康度”的關鍵性指標同比已有明顯改善，2012年全國平均風電小時數僅1800多小時，而去年已超過2000小時；棄風率的下降更是表明風電場運營的經濟效益已明顯改善。

下游的改善已充分傳導至上游。據中國證券報記者此前了解，國內五大電力去年風電項目招標的節奏明顯快于以往。例如：華電集團去年9月對總容量95萬千瓦的風電項目進行了打捆招標，華能集團第三季度的項目招標量約為100萬千瓦，中電投四季度也對總容量超過40萬千瓦進行了公開招標。而2012年第三季度全國新增招標量僅約140萬千瓦，還不及華電和華能兩個公司去年第三季度的招標量。

與以往招標放量增長伴隨著設備招標價格每況愈下的情形不同，一項市場跟蹤數據報告顯示，去年全年風電招標項目的招標價已開始由2011年歷史低位的3600元/千瓦增長至3900元/千瓦左右。

上述專家指出，從相關部門以電網規劃同步核定項目建設節奏的思路轉變，到開發商對設備質量的重視加強，再到風電設備商告別價格戰“惡習”，這些都在印證風電行業逐漸步入健康發展正軌，行業醞釀下一個爆發期已夯實基礎。

催生近3000億元設備市場

風電行業出現向好趨勢漸成共識。權威人士指出，2013年，政府著力有序推進風電基地建設，采取有針對性的措施解決棄風限電問題，使風電產業繼續保持了平穩較快發展勢頭。進入2014年，加快推進清潔能源替代已成既定方針，并將其納入到當前最重要的大氣污染防治工作的統籌部署中。有鑒于此，國家能源局一方面亮出2013年成績單，另一方面也推出新一批總量達2760萬千瓦的新增項目核準建設計劃。

這一數字被眾多券商分析師解讀為“超出預期”，因為此前市場普遍預計新增規模將不超過2000萬千瓦。從2011年至今，“十二五”風電項目審批規模已累計超過1億千瓦，但按照上述國家能源局發布的數字，目前全國范圍內累計在建的裝機容量達6023萬千瓦，這些項目大部分為未招標或開工的項目。

據招商證券(600999)研究員介紹，根據相關企業提供的數據，截至去年6月底，國家前三批核準的9040萬千瓦項目中約有60%的項目還沒有招標或者開建，即5400萬千瓦。假設去年下半年內開工1000萬千瓦，然后加上此次的2760萬千瓦，意味著到2013年底已核準但未開建的風電項目達到約7200萬千瓦。這一數字將在“十二五”收尾的2014年和2015年集中放量開建。

中國證券報記者粗略測算，如果按照目前國內風電項目平均3900元/千瓦的招標價水平來計，7200萬千瓦的新增裝機規模將意味著未來兩年將由此催生出2800多億元的設備需求空間，這對過去大面積遭遇訂單“荒”的風電設備制造商來說無疑是久旱后的“甘霖”。

從優化布局中找標的

有關未來風電引導政策的最新提法是“將進一步優化風電開發布局”。從第四批審批項目的結構來看，呈現出兩大亮點：一是華中、華東和華南等低風速地區（風能資源條件并不優厚地區）的核準規模已經達到了第四批風電核準規模的60%；二是傳統的千萬千瓦風電基地中唯獨新疆地區獲批304.5萬千瓦的項目。

招商證券研究員分析指出，這些變化對于行業及市場來說，值得注意的是，一方面，大基地式建設風電已漸漸成為過去時，廣大的中東部低風速地區將成為未來幾年風電市場的賽場；另一方面，新疆在幾大風電基地中一枝獨秀，主要是受益哈密到鄭州特高壓輸電通道的投運，不存在風電消納問題。

有基于此，該研究員認為，投資者應該多關注區域性風電開發商以及兆瓦以下小型風電機組產品已批量化入市的設備制造商。例如，新疆地區的大量裝機獲批，受益最大的整機廠商就是本地企業金風科技(002202)和在哈密地區擁有廠房的風塔企業泰勝風能(300129)。華中、華東和華南地區獲批裝機的增長將使得湘電股份(600416)、明陽、上海電氣(601727)、天順風能(002531)等風電設備廠商可利用運輸成本優勢獲得較多訂單。