一家公司從上市資料獲受理，到發(fā)行，是一場漫漫長路，也是一次修行之旅。有的公司是天選之子，20多天就過會；有的公司在半途，就主動撤回申報材料，打道回府；還有的公司因各種不規(guī)范操作被曝光，最終被扯下畫皮…… 目前，A股實行注冊制的是滬市科創(chuàng)板和深市創(chuàng)業(yè)板，非注冊制的是滬深主板和深市中小板。一般來說，注冊制下，“問詢－回復”會經歷多輪反復，之后有倒在上市委會議上的，也有提交注冊不成功的，更有主動撤回申報材料，終止上市路的。而對于適用審核制的公司來說，一般是“已受理－上會”，上會通過，招股；上會未通過，就重來。 《每日經濟新聞》記者以周為單位，對上周過會、被否及新增的材料獲受理的公司進行梳理，以饗讀者。 上周（5月31日～6月6日，下同），總共有5家公司安排上會，其中，瀾滄古茶上會前臨時取消審核，其余4家來自科創(chuàng)板和創(chuàng)業(yè)板的公司則全部過會，過會率降至80%。而在上會時，經營情況及板塊定位成為過會企業(yè)被重點問及的問題。 值得一提的是，《每日經濟新聞》記者近期還曾對瀾滄古茶進行了實地調查采訪，挖掘出瀾滄古茶存在“部分主要經銷商對外稱呼或是瀾滄古茶某地營銷中心、或是瀾滄古茶某地辦事處”“供應商宣稱古樹毛茶價格要比瀾滄古茶披露的價格高出許多”等情況。 本周，將有10家公司迎來首發(fā)上會，這一數據不僅較上周翻倍，也是在3月最后一周后時隔2個多月重回雙位數。而在本周將迎來的14家首發(fā)申購公司中，鐵建重工將有較大的中簽概率，也有望因此再現“蚊子肉”行情。 紅榜：上會企業(yè)“5審過4”，經營情況及板塊定位被重點關注 上周，A股有5家公司上會，其中1家取消審核，4家過會。過會企業(yè)包括擬上市科創(chuàng)板的嘉和美康，以及創(chuàng)業(yè)板的三維天地、優(yōu)寧維和奕東電子。上述4家過會公司后續(xù)要做的就是提交注冊，一旦完成注冊生效，接下來就能擇日招股上市。 在上述4家企業(yè)的上會現場，創(chuàng)業(yè)板及科創(chuàng)板上市委對IPO發(fā)行人的經營情況以及科創(chuàng)屬性和板塊定位問題進行了較為詳細的詢問。 例如，在經營情況方面，嘉和美康被要求說明盈利能力較弱、經營活動凈現金流持續(xù)為負的原因及商業(yè)合理性；三維天地被要求說明終止與主要的長期供應商雅培信息的合作是否對持續(xù)經營能力造成重大不利影響；優(yōu)寧維被要求說明線上銷售收入下降的具體原因；奕東電子被要求說明對比亞迪銷售規(guī)模下降的主要原因。 在科創(chuàng)屬性和板塊定位方面，嘉和美康被要求說明其主營業(yè)務與核心技術方面的關系，優(yōu)寧維則被要求說明其以銷售第三方品牌為主的模式是否符合創(chuàng)業(yè)板定位，同時，兩家公司還被關注到研發(fā)投入情況，前者被問及能否有效區(qū)分利用客戶現場進行的研發(fā)活動與項目活動，并進而準確計量研發(fā)投入與項目支出，后者則被要求說明研發(fā)費用占比較低的原因及合理性。 上會企業(yè)“5過4”，上周過會率也繼續(xù)下降至80%。 上周，10家公司提交證監(jiān)會注冊的節(jié)奏繼續(xù)維持。記者注意到，成立于2005年的威高骨科主營骨科醫(yī)療器械的研發(fā)、生產和銷售，目前在我國骨科醫(yī)療市場的占有率排名第五，國產廠商位列第一。 據威高骨科招股書披露，2018年～2020年各年度，公司分別實現營業(yè)收入12.11億元、15.74億元和18.24億元，對應同期凈利潤為3.24億元、4.41億元和5.62億元，業(yè)績穩(wěn)定增長。 值得一提的是，同樣是骨科頭部企業(yè)的奧精醫(yī)療（688613，SH）在今年5月21日剛剛登陸科創(chuàng)板，其主營礦化膠原人工骨修復產品的研發(fā)制造。而截至上周五收盤，奧精醫(yī)療的股價較其發(fā)行價漲幅已達6.82倍，是5月發(fā)行上市新股中漲幅最高的公司。 黃榜：中止/終止審核回歸常態(tài)，瀾滄古茶上會前夕取消審核為哪般？ 上周，IPO終止審核企業(yè)僅有1家，為擬上市創(chuàng)業(yè)板的益中亙泰，沒有中止審查的情況。在中止審查和終止審核經歷階段性的激增后，近期已恢復至常態(tài)。 益中亙泰成立于2002年，創(chuàng)業(yè)板IPO申報于2020年7月獲受理，此前已歷經交易所2輪問詢。 作為一家醫(yī)療機構的后勤服務供應商，益中亙泰的業(yè)務范圍包括醫(yī)院環(huán)境管理、餐飲服務、停車場管理等后勤支持管理服務。也因此，益中亙泰曾被問詢是否符合創(chuàng)業(yè)板的定位，要求其說明“Q84衛(wèi)生”的具體依據，并說明公司業(yè)務與“O81其他服務業(yè)”之間的差異，是否屬于創(chuàng)業(yè)板負面清單，公司是否符合創(chuàng)業(yè)板定位。 益中亙泰則表示，公司的創(chuàng)新之處體現在“在運送管理服務和創(chuàng)新增值產品等服務中引入‘滴滴搶單’和‘共享模式’等互聯網思維模式”。而從研發(fā)投入來看，2017年至2019年各年度，益中亙泰的研發(fā)費用分別為152萬元、192萬元、244萬元，研發(fā)費用率分別僅為0.25%、0.24%、0.23%。 盡管中止審查和終止審核已恢復常態(tài)，但上周也有瀾滄古茶一家公司在上會前臨時取消審核。這也意味著，在和中茶股份、八馬茶業(yè)的“茶葉第一股”競爭中，瀾滄古茶率先出局。 值得一提的是，近日《每日經濟新聞》記者曾赴普洱對瀾滄古茶實地調查，并刊發(fā)了《沖刺“茶葉第一股”前夜瀾滄古茶急撤IPO材料，每經記者現場調查：經銷商“詭異”自稱辦事處》的報道。根據上述調查報道，瀾滄古茶存在“部分主要經銷商對外稱呼或是瀾滄古茶某地營銷中心、或是瀾滄古茶某地辦事處”以及“一些供應商稱，古樹毛茶價格要比瀾滄古茶披露的價格高出許多”等情況。 本周10家公司迎來上會，炬芯科技仍處累計虧損階段 本周總共將有10家公司上會，為上周上會企業(yè)數的2倍。其中，德昌電機和龍版?zhèn)髅?家擬上市主板，欣巴科技等8家公司擬上市注冊制的創(chuàng)業(yè)板和科創(chuàng)板。 在上述10家公司中，主營中高端智能音頻SoC芯片研發(fā)、設計及銷售的炬芯科技較為特別。《每日經濟新聞》記者注意到，在2017年至2019年和2020年前三季度，炬芯科技的凈利潤分別為-4468.52萬元、4314.91萬元、5035.67萬元、880.84萬元，其中計入當期損益的政府補助對公司業(yè)績貢獻巨大。而截至2020年三季度末，炬芯科技的未分配利潤為-1.23億元，仍為累計虧損的階段。 而根據炬芯科技選擇的上市標準，其預計市值將不低于15億元。而炬芯科技IPO擬募集資金3.52億元，公開發(fā)行股份數不低于總股本的25%。由此，炬芯科技或需通過超募資金來達到不低于15億元市值的目標。 與此同時，作為黑龍江出版集團有限公司旗下的子公司，龍版?zhèn)髅綄⒂?月9日上會。 記者注意到，地方出版及傳媒企業(yè)仍處于競相上市的浪潮中，目前，除了龍版?zhèn)髅剑€有重慶廣電數字傳媒股份有限公司、山東省互聯網傳媒集團股份有限公司、浙江出版?zhèn)髅焦煞萦邢薰荆ㄒ韵潞喎Q浙版?zhèn)髅剑┑榷继幱贗PO的不同階段。其中，浙版?zhèn)髅揭呀涍^會，而川網傳媒（300987，SZ）則在上月剛剛完成首發(fā)上市。 隨著上會節(jié)奏持續(xù)，上周也有8家公司IPO申請被受理，其中4家擬上市滬深主板，其余4家擬上市注冊制的科創(chuàng)板和創(chuàng)業(yè)板。而在上述新受理的8家IPO公司中，廣東、山東和浙江各占據2席。 截至上周五，科創(chuàng)板審核信息披露，全部571家公司中，處于“注冊結果”的有319家，處于“終止”的有109家，處于“已問詢”的有56家。 14股本周迎來申購，鐵建重工中簽率較高 本周（6月7日～6月13日），A股有晶雪節(jié)能、鐵建重工等14只個股將迎來申購。《每日經濟新聞》記者注意到，鐵建重工的首發(fā)募資額達88.87億元，申購上限達到37.25萬股，中簽率較高。這也是繼和輝光電（688538，SH）和三峽能源（600905，SH）后，二級市場迎來的又一塊“蚊子肉”。 而回顧上周，新上市了7只新股，其中6只為注冊制。從注冊制新股上市首日的股價表現看，C方正（300998，SZ）最佳，股價漲幅區(qū)間為509.3%～700%。 年內217家公司完成招股，注冊制占七成 截至上周五，年內A股已有217家公司完成招股。從地區(qū)分布看，廣東、江蘇、浙江分別以45家、35家和33家分列前三甲。 從板塊分布看，實施注冊制的科創(chuàng)板和創(chuàng)業(yè)板公司數量分別為79家和74家，合計占了約七成。 從承銷機構的分布來看，217家年內招股的A股公司中，中信證券以獨攬24家暫居榜首，緊隨其后的是海通證券、中信建投和華泰聯合證券，分別有21家、16家和15家。 按照主承銷商IPO金額及市場份額，截至上周五（按發(fā)行日），年內排名靠前的券商是中信證券、海通證券、中信建投、東方證券承銷保薦和華泰聯合證券，它們的市場份額分別是11.03%、10.38%、7.44%、7.18%和6.53%。