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來源：微信公眾號“道達號”（微信公號ID：daoda1997）

最近看海外的動向，美聯儲的鷹派有種“認慫”的味道，畢竟通脹和經濟衰退相比，顯然美國經濟衰退的后果更嚴重。所以，在加息幅度上市場預期有了緩和的跡象。

從這幾天美股的表現也能看出來，不過隔夜美股前半段時間漲得還不錯，但到了后半段就突然開始跳水了。原因是受蘋果消息的影響，蘋果公司計劃將在2023年放緩部門的招聘速度、控制開支，以應對潛在的經濟衰退。

達哥梳理了一下，截至目前，美國幾家龍頭科技公司，包括微軟、亞馬遜、臉書等，都明確表示要裁員。谷歌在上周也表示計劃放緩招聘速度。如果說一家公司裁員還好說，但這么多龍頭企業都采取了一致的動作來應對可能的危機，暗含的信號應該是比較明顯了。

美股近期交易的是衰退的預期，盡管有反彈企穩，但仍然維持的是一個相當弱勢的震蕩，很難說有大的機會。況且，如果是經濟衰退的邏輯被驗證了，那么急著去抄底顯然是不合適的。基本面的扭轉，沒有一蹴而就的。

在上面提到的這一眾科技“大佬”中，影響最大的要數蘋果了，涉及的產業鏈眾多，一旦有收縮的情況，對于整個行業都會產生影響。蘋果2021財年營收超過3600億美元，凈利潤950億美元，光看這些數據就知道其對行業的影響力有多大了。

說到蘋果，就不得不提咱們的華為了。根據分析師郭明琪的預測，自從華為退出5G智能手機市場之后，整個大中華區的市場，蘋果將是一家獨大。

看到這個消息，我們心里挺不是滋味的。回顧過去幾年，華為在沖擊三星和蘋果的過程中，其實取得了相當好的成績。本來有市場預測其他手機廠商可以接過這個接力棒，但很可惜，從上個月“618”大促的手機銷售數據來看，蘋果仍然是一家獨大。

這也難怪，即將發布的iPhone 14，蘋果的首批備貨量就高達9000萬臺。盡管蘋果手機可能會銷售火爆，但整體來說，電子行業面臨著下行周期，有機構預測這個下行周期大概會持續5個季度。

以前幾次電子行業出現下行周期的時候，蘋果都充當了行業的領軍者角色，在一定程度上拯救了電子行業，從iPhone到iPad，再到無線耳機，每一次也都帶動了資本市場一批牛股的誕生。這一次，究竟誰會站出來改變行業現狀呢，是VR設備，是電動車，還是機器人？我們只能拭目以待。

回來接著聊A股。今天三大指數全天走勢分化，滬指探底回升微漲收陽線，創業板指數震蕩走低領跌。據東方財富網數據，北上資金凈流出超過70億元，但整個盤面并沒有崩，個股漲多跌少，整體的賺錢效應不錯，這說明凈流出的資金主要集中在一些景氣賽道的權重股中，這從跌幅榜上也能看出來。

盤面上表現突出的是華為鴻蒙概念帶動的泛科技類板塊。消息面上，數字中國建設峰會將于7月24日召開，華為鴻蒙3.0發布會將在7月27日舉行。兩場數字經濟盛會的臨近，給相關板塊帶來了刺激。

從短線炒作思路上來說，在會議召開之前，相關的題材都會有持續的炒作機會。但回歸本質，今天這些數字板塊的走強和昨天的環保是一樣的，都屬于是熱點輪動補漲，都需要觀察持續性，不能看到誰強就急著想要上車。你就看昨天大漲的環保，板塊內16只個股漲停，今天就只剩前排的兩三只個股能維持強勢了。對于新出的熱點，不妨再等一等。

上面提到了北上資金大幅流出，再疊加跌幅榜的情況，說明北上資金有了撤離高位賽道股的跡象，后面可以關注北上資金會回流到哪個方向。今天低位拉動的券商板塊和軟件板塊，可以說是兩個不錯的方向，重點關注持續性及后期北上資金是否會流入這兩個板塊。

綜合今天整個盤面的情況，達哥覺得要點主要有以下幾個：

首先，上證指數目前的弱勢格局不變。其實，從今天的上證指數來看是很平淡的，日內挖坑對于短期的走勢結構沒有任何改變，15分鐘級別被拉回到上周的震蕩區間后，今天又展開了一個更小級別的橫盤，未來一兩天可能還有上沖修復的動作，沒有回補上方缺口之前，都只能定性為反抽，市場整體并不強，要控制好倉位。

其次，今天的盤口是很少見的。一方面，總龍頭中通客車（SZ000957，股價22.89元，市值135億元）受消息影響盤中“天地板”帶崩短線高標股；但另一方面，盤面的情緒并沒有受到多大的影響，個股漲多跌少，有些短線個股還出現了翹尾盤的情況，應該是搶明天的先手。這樣一來，明天就顯得很關鍵了，如果還能繼續走強，那就是“渡劫”成功了；而如果不成功，那就是真的套牢了，虧錢效應會上升，短期炒作臨近收尾，注意風險。

再次，密切關注輪動切換的方向。高位品種風險釋放，不是什么壞事，只有資金從高位品種撤出后，市場才會醞釀新的情緒周期及新的熱點炒作。密切關注后市是否會出現新熱點及新主線即可。

結合這兩天市場的狀況，達哥想起了前幾周市場的情況，主線休息了幾天，大消費出來輪動了一下；如今是環保和泛科技在動，主線賽道休整，有一種昨日重現的味道。

這一次會不一樣嗎？聚焦在主線里的資金開始慢慢分散出來，又會流向哪些方向？尤其是當前的市場，如果出現一個非新能源方向的題材的話，是要重視的。空檔期，很容易刺激新題材的爆發。

最后，回歸到操作層面。從邏輯上來說，在一個非牛市的行情中，資金聚焦才會有走牛的板塊；一旦資金分散，市場進行板塊輪動，板塊機會將從長期轉為短期。操作上，可以嘗試其他低位板塊，但切忌期望過高；指望其他板塊能復制汽車、新能源等相關板塊的前期持續強勢的行情，并不現實。

（張道達）

根據國家有關部門的最新規定，本手記不涉及任何操作建議，入市風險自擔。