每經記者｜黃小聰    上海報道    每經編輯｜葉峰    

近日，基金半年報陸續出爐，部分明星基金經理的隱形重倉股浮出水面。

記者注意到，睿遠基金傅鵬博管理的睿遠成長價值，前20大重倉股比較明顯的變化是出現了晉控煤業、廣匯能源等能源類個股，匯豐晉信的陸彬，其管理的匯豐晉信動態策略混合，前20大重倉股中包括了凱萊英、藥明康德等醫藥類個股，丘棟榮的產品則是延續了分散投資的方式，比如中庚小盤價值股票，持有個股數量多達241只。

睿遠成長價值：加倉能源類個股

根據睿遠成長價值披露的半年報顯示，除了此前已經出爐的前十大重倉股，在第11位至20位的重倉個股如下：

相較于去年底的持倉來看，最明顯的變化在于晉控煤業、廣匯能源等能源類個股進入了前20大。

展望下半年，傅鵬博團隊在半年報中坦言，動態調整和優化組合始終是運作重點。將全面考察備選公司的中長期成長能力，競爭的壁壘和優勢，業績實現的確定性，以及管理層進取心和內部執行力等要素，利用各估值工具評估公司的估值水平。

傅鵬博團隊還表示，中報披露后，將繼續發掘投資機會，特別是在疫情沖擊下，經營依舊具備韌性的公司，同時調整出業務受經濟沖擊較大的公司，剔除經營情況和預想不符的公司。

丘棟榮：分散投資，看好港股互聯網，能源等板塊

再從丘棟榮管理的幾只基金來看，半年報顯示，其繼續維持高倉位運作，具體到持倉明細上，繼續保持了非常分散的操作。

比如中庚小盤價值股票，持有的個股數量多達241只，前20大重倉股僅有9只個股的持倉占比超過2%。

同樣的情況也出現在中庚價值領航混合上，持有個股數量達219只，還有中庚價值靈動靈活配置混合，持有的個股數量也達到了156只。

對于如此分散的投資方式，單只個股的參考意義可能就不是很大，而且行業也很分散。在中庚小盤價值股票上，丘棟榮就表示，基金對標的是中證1000指數，重點投資低估值小盤股，定位為高貝塔、高Smart貝塔、高阿爾法的三高產品，重點配置了銀行、煤炭、傳媒、輕工、機械、軍工、醫藥等行業相關個股。

在中庚價值領航上，丘棟榮繼續提到了關于港股的投資機會，并表示港股中最為關注的是互聯網公司，原因在于，一是這些公司涉及衣食住行方方面面，黏性極強，面對的核心需求是不斷增長的，這些公司的貨幣化能力和變現能力將持續提高；二是，政策最為敏感的階段已過，這些公司從政策緩解的關注過渡到回歸公司自身價值，聚焦于核心業務領域；三是，當前的估值水平處于低位，公司的盈利和現金流水平預期提升。

另外，丘棟榮也同樣看好能源板塊，并表示保持電解鋁、煤化工等在能源利用上更有優勢的公司的配置。

陸彬：重倉新能源，抄底醫藥

再看匯豐晉信陸彬管理的產品，截至二季度末，其中在匯豐晉信動態策略混合方面，第11位至第20位的重倉股如下：

其中最值得關注的是凱萊英、藥明康德等醫藥類的個股進入到了前20大。可以看出陸彬對持續調整的醫藥行業也有比較高的關注度。

而在匯豐晉信低碳先鋒方面，第11至第20位的重倉股如下：

對比去年底的持倉，其中中來股份、東方財富是比較明顯的變化，中來股份主要業務是在光伏領域。整體來看，新能源板塊是這只基金配置的重點。陸彬在半年報中表示，基于2022年的判斷，仍舊聚焦投資新能源為代表的低碳行業。當前，基金主要投資的方向聚焦在以電動車為代表的新能源行業。

此外，陸彬在半年報中還提及，隨著全球傳統能源的緊缺和低碳理念逐漸深入人心，全球能源結構持續向新能源轉型，新能源發電和新能源汽車的滲透率在逐漸提升，新能源的生產、存儲、使用等環節的行業增長空間仍然較大。中國作為全球的制造業中心，在新能源產業鏈上已經涌現了越來越多具備長期優質成長潛力的公司，這些公司的競爭力日益加強，市占率還在持續提升，未來幾年有望實現較快的復合增速。

封面圖片來源：攝圖網_501142560