每經記者｜姚亞楠  唐如鈺    每經編輯｜肖芮冬    

近日，投中研究院發布了2022年三季度VC/PE市場報告，記者梳理發現，今年第三季度VC/PE市場新設基金數量出現了年內的首次回暖，總體來看，募資市場處于上升趨勢。

從投資端來看，投資規模兩極分化趨勢愈發顯著，其中上海項目融資最高，融資規模超80億美元，回歸市場交易規模榜首。IT及信息化行業最受投資人青睞，投資數量及規模大幅領先。

募資市場處上升趨勢，投資規模環比微漲

從募資端來看，據CVSource投中數據，三季度新設基金2416只，環比上升15%、同比小幅下滑。總體來看，募資市場處于上升趨勢。具體而言，三季度共有1690家機構參與新設基金，其中24.2%機構選擇設立多只基金，其中基石資本、新鼎資本、廣民投等機構尤為活躍。此外，新設立基金中，有近三分之一的基金來自浙江、山東和廣東三地。其中，浙江省新設基金269只，山東省新設基金221只，廣東省新設基金217只。

從投資端來看，2022年三季度則呈現出投資案例數量環比下降明顯，投資規模環比微漲。據CVSource投中數據，三季度投資案例數量1594起，同比下降12%、環比下降約28%；投資規模394.7億美元，環比上升4.5%，較去年同期的416.42億美元則下滑明顯。

值得注意的是，2022年第三季度中國VC/PE市場單筆投資均值為2476萬美元，略高于歷史均值，投資規模則兩極分化趨勢愈發顯著。

整體來看，2022年三季度，小額交易案例（交易規模≤500萬美元）占比為57.7%%，同比大幅上升；大額交易案例（交易規模≥1億美元）共計發生44起，占總交易數量不足一成，涉及金額133.39億美元，占總交易規模33.8%，不難看出市場冷卻之下，資本更多采取了“投早投小”和“集中火力投頭部”的策略。

上海融資規模位居榜首，IT及信息化行業最受青睞

值得注意的是，2022年第三季度中國VC/PE市場新設基金數量出現了年內的首次回暖，其中政府產業基金依然占據主流。比如，武漢市政府產業引導基金規模高達500億，主要投向武漢市重點產業、科技型企業和優勢項目；南寧產業高質量發展一期母基金首期總規模為100億元，擬投向新能源汽車及零配件、鋁精深加工、電子信息、新材料、林產品生產加工、食品生產加工等六大千億產業，以及先進裝備制造、生物醫藥等南寧市重點支持的產業領域。

2022年可以稱為地方政府母基金元年，各地政府正積極引入創投機構，試圖通過產業引導基金招商引資，為地方導入優質產業資源和社會資本，推動產業轉型升級。

每經記者注意到，各地產業引導基金在規模和數量上不斷創新高，還在出資比例、返投比例、容錯糾錯機制方面呈現出新特點，部分產業基金不僅將返投比例放寬到了1：1，還放寬了返投認定標準。

從投資端來看，2022年三季度，廣東省交易數量再度領先，北京、上海項目融資逆勢回暖。其中，上海市融資規模超80億美元，回歸市場交易規模榜首。值得注意的是，交易地區的分級現象仍然存在，投資活躍程度分化顯著。

從行業分布來看，IT及信息化行業融資情況最受投資人青睞，投資數量及規模大幅領先。其中，僅半導體芯片領域項目獲投達189起，投資規模超70億美元。細分熱門行業投資交易規模下，醫療健康行業融資規模多在千萬美元級別，消費升級行業大多為小規模投資，整體來看，資本出手較為謹慎。

封面圖片來源：攝圖網_400202186