近期，個人養老金相關政策陸續落地，一個關于個人養老的全新模式即將開啟。

從已經公布入圍名單的產品來看，首期名錄中的公募基金超30只，面對這么多的選項，怎么選才是關鍵。

在業內人士看來，公募基金一直屬于養老投資的主力軍，不管從團隊實力還是從投管經驗來看，公募基金都具有比較明顯的優勢，投資者在選擇時，可以優先關注基金公司的產品。

筆者注意到，作為行業中較早參與養老金投資的公司之一，富國基金在養老金領域可稱得上是行業“老司機”，深耕養老領域近20年，管理養老金產品規模超千億，多次獲得社?；痤C發的貢獻獎，其投資管理能力已持續得到市場驗證。

個人養老金產品來了 增設專屬份額

隨著《國務院辦公廳關于推動個人養老金發展的意見》等有關規定的發布，個人養老金的時代來臨。

個人養老金與基本養老金和企業年金最大的區別在于，個人養老金實行個人賬戶制度，繳費完全由參加人個人承擔，實行完全積累。參加人通過個人養老金信息管理服務平臺建立個人養老金賬戶，還可享受稅收優惠政策。

在富國鑫旺穩健養老FOF基金經理張子炎看來，“個人養老金制度是我國養老保障制度的關鍵一環。《個人養老金實施辦法》以及《個人養老金投資公開募集證券投資基金業務管理暫行規定》等規定的出臺，標志著我國多層次、多支柱養老保障體系建設又邁進了堅實的一步，有望改善我國養老保障格局，為我國應對人口老齡化的挑戰打下堅實的基礎。”

目前從個人養老金賬戶可投資的品種來看，主要包括了四大類，分別為銀行理財、儲蓄存款、商業養老保險和公募基金，其中個人養老金投資公募基金，是通過個人養老金資金賬戶購買符合規定的基金產品。

近日，包括富國基金在內的多家基金公司紛紛公告對旗下的部分養老目標基金增設Y份額，同時實行管理費、托管費等費率優惠，而Y份額正是為了對接個人養老金賬戶所增設的專屬份額。

富國基金三只產品納入個人養老金產品名錄 滿足不同需求

從產品來看，富國基金旗下已有3只養老產品納入個人養老金名錄，以此滿足不同風險偏好的投資者需求。除了首期納入個人養老金名錄的富國鑫旺穩健養老目標一年持有（FOF）、富國鑫旺均衡養老目標三年持有（FOF）兩只養老目標風險基金，11月16日陸續披露的個人養老金基金第二期產品亦包含了富國鑫匯養老目標日期2025 一年持有（FOF），該產品屬于養老目標日期基金。

筆者注意到，富國鑫旺穩健養老目標一年持有成立于2018年12月，截至今年三季度末的規模約12.5億元，富國鑫旺均衡養老目標三年持有成立于2020年3月，截至今年三季度末的規模約2.1億元，這兩只基金的基金經理均為張子炎。而富國鑫匯養老目標日期2025一年持有（FOF）成立于2022年6月，截至今年三季度末規模約2.7億元，基金經理為王登元。

從基金合同來看，富國鑫旺穩健養老目標一年持有和富國鑫旺均衡養老目標三年持有的主要區別在于權益資產設置比例的不同，其中富國鑫旺穩健養老目標一年持有的權益類資產戰略配置比例為25%，而富國鑫旺均衡養老目標三年持有為55%，投資方面較前者更積極，投資者可以根據自身的風險偏好來選擇。此外，富國鑫匯養老目標日期2025一年持有的權益資產比例低于30%，更適合退休日期在2025年附近的投資者。

從業績表現來看，Wind數據顯示，截至11月10日，富國鑫旺穩健養老目標一年持有成立以來的回報為17.92%，高于8.49%的業績比較基準，富國鑫旺均衡養老目標三年持有成立以來的回報為10.27%，高于2.64%的業績比較基準，富國鑫匯養老目標日期2025一年持有成立以來的回報亦超出同期業績比較基準。

值得一提的是，從回撤來看，富國鑫旺穩健養老目標一年持有的最大回撤僅3%，年化波動率2.31%，表現出了不錯的控風險能力；富國鑫匯養老目標日期2025一年持有最大回撤僅2.23%，年化波動率低于3%，體現出較高的風險收益性價比。

張子炎認為：“個人養老金事關老百姓的退休生活品質，養老目標基金要重視個人投資者的投資體驗，在投資端、產品設計端、銷售端都將投資者的實際養老需求放在首位，淡化短期相對排名考核，切實把養老目標基金的風格特征和養老理財需求相匹配，發揮基金公司凈值化投資的特長和優勢，以良好的投資體驗驅動產品規模穩步增長。”

深耕養老近20年 助力個人養老高質量發展

產品表現突出的背后，離不開富國基金及其養老金團隊長期積累的深厚底蘊。

作為國內為數不多的養老金“全牌照”資管機構，富國基金在養老金投資領域深耕近20年，已積聚明顯優勢。先后獲得首批企業年金管理資格、全國社保投資管理人資格、首批基本養老保險管理人資格，在養老金領域整體實力出眾，長期投研能力出色，多次獲得全國社?；饡C發的三年貢獻獎、五年貢獻獎及優秀投資經理獎。

而為了迎接個人養老金時代的到來，富國基金在產品、研究、投資、信息技術、風險管理、客戶服務等多個維度又做了充分的準備，以便為廣大投資者提供專業的個人養老金投資服務。

其中，在投研準備方面，富國基金在養老目標基金產品的開發、投資運作、中臺運營、風險管理和投研系統建設上不斷優化。同時，富國基金權益、固收、量化投研平臺資源也將為其賦能，發揮公司在養老金投資領域耕耘多年的優勢，為個人養老金業務做足準備。

另外，富國基金的養老金團隊成員從業經驗豐富，投研能力涵蓋權益、固收、基金、衍生品等多方面，為養老金產品的持續穩健運作提供了強有力的保障。

據筆者進一步了解，未來，富國基金還將從多方面做足養老規劃：第一，加強團隊的投資研究體系建設，不斷提升投研能力，以投研帶動業績，業績帶動規模；第二，高度重視FOF產品風險收益特征的穩定性，打造定位清晰的養老目標基金，不斷豐富養老目標基金的產品線，形成多樣化的產品特色矩陣，滿足更多投資者的需求；第三，養老FOF注定是重持營、輕首發的一類產品，持有人若有良好的投資體驗，就能通過定投等方式和產品的規模之間形成良好的正向循環，對市場形成真正意義的“長錢”。

在這一過程中，張子炎認為，投資者的參與率比規模更重要，做好投資者養老理財投教工作，探索有效的客戶畫像需求定位方法，為投資者提供個性化的養老理財解決方案，引導投資者從長期視角進行基金投資，將投資者的持基體驗和長期回報統一起來，形成基金收益到基民收益之間的高轉化率，這將是養老目標基金規模增長的動力來源。

（市場有風險，投資需謹慎）

文/安安

封面圖片來源：攝圖網_401906785