每經記者｜王佳飛    每經編輯｜陳夢妤    

2022年12月9日早間，融創中國（HK01918，股價4.58港元，市值249.56億港元）公告債務重組重大進展，“將現有債務中的30億-40億美元及若干股東借款轉換為普通股或股權掛鉤工具”。

目前，融創中國已與境外債權人及境內公開市場債券投資人達成展期約49.7億元，與境內其他貸款人達成展期約259.6億元。

融創中國稱，一直致力于“制定尊重所有利益相關方權利的解決方案”。

與之同時公布的還有融創中國2021年業績，董事會主席孫宏斌表示：“在過去一年多的時間里，本集團面臨了成立以來前所未有的挑戰和經營壓力，本人藉此機會代表董事會向各位股東、債權人、客戶、合作方等相關各方表達最誠摯的歉意。”

尚有110億美元有息債，境外重組方案尚無定論

根據公告，融創中國向債權人小組提呈初步重組框架的主要內容是，擬將現有債務中的30億-40億美元及若干股東借款轉換為普通股或股權掛鉤工具，以實現可持續的資本結構，融創中國表示此舉“能夠持續運營，同時也解決了境外債權人的顧慮”。

此外融創中國擬將剩余現有債務兌換為新的以美元計價公開票據（新票據），期限為自重組生效之日起2-8年，預計新票據于重組后前兩年的部分利息可以只計提不支付，之后相關利息再以現金支付。

融創中國在公告中表示，截至2022年6月30日，該公司境外有息負債本金額約110億美元（未經審核），在境外債務中，約37億美元（約占境外債務總額的34%）的原始到期日為2022年底前。

融創中國表示將“公平對待所有債權人，尊重其現有法律地位及債權人之間的優先權。”

目前已成立的境外債權人小組共同持有或控制超過30%的現有債務本金總額：“本集團一直在與本集團發行的本金總額約為91億美元的優先票據及其他境外債務（現有債務）的若干持有人（不包括本公司計劃雙邊溝通的若干有抵押境外債務的持有人）及其顧問進行溝通與建設性接洽，以推動經各方同意的本集團境外債務重組方案的制定。該等現有債務持有人已成立的境外債權人小組共同持有或控制超過30%的現有債務本金總額。”

“過去數月，債權人小組及其顧問與本公司及其顧問緊密合作，對本集團的財務和經營狀況進行了深入的盡職調查。本公司亦相應積極回覆了一系列的盡職調查問題，提供了各種形式的支持文件、檔案和證據。各方在制定重組框架和收窄各項經濟條款的分歧方面亦取得重大進展。”

不過需要注意的是，融創中國表示：“截至本公告日期，本集團仍在與債權人小組溝通上述境外重組方案，且尚未就境外重組的條款訂立正式協議。”

獨立核數師“無法作出意見”，孫宏斌稱“將深刻反思”

目前融創中國業績不容樂觀。根據該公司的最新業績公告，經過審核后，該公司2021年收入約人民幣（下同）1983.9億元，較去年下降約14%；毛虧約17.9億元，較去年下降約103.7%；擁有人應占虧損約382.6億元，較去年下降約207.4%；核心凈虧損約253億元，較2020年下降約183.6%。

截至2021年12月31日，融創中國的現金余額約為692億元，連同其合營公司及聯營公司的現金余額約1608億元，合同銷售金額約5973.6億元；連同其合營公司及聯營公司的權益土地儲備約1.6億平方米，權益土地儲備貨值預計約1.77萬億元。

融創中國稱，在未來7年左右，該公司連同其合營及聯營公司的開發項目預期產生現金流總額約3200億元。

但是目前，融創中國的股票依舊是暫時停止買賣，恢復需要另行通知。

此外，融創中國外聘核數師香港立信德豪會計師事務所針對這份年報的意見是“無法作出意見”，“因為本報告中無法作出意見的基礎段內所述有關持續經營的多項不確定因素及其之間可能產生相互影響而對綜合財務報表所產生累計影響，我們不對綜合財務報表作出任何意見”。

“本集團將深刻反思過去發展中的不足和問題，吸取經驗教訓，堅決調整。相信隨著中國經濟的持續向好和政府支持行業穩定政策的密集落地，依托堅實的資產質量和多年累積的競爭優勢，本集團將再接再厲、全力以赴，盡快完成債務重組和恢復穩定經營，爭取在二零二三年回歸良性、健康發展軌道。”孫宏斌在業績公告中表示。

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