每經記者｜黃小聰    每經編輯｜彭水萍

此前幾期，我們聊到了關于養老目標基金投資中，如何去讀懂不同的基金產品，那么，具體到投資操作中，又有哪些需要注意的呢？

本期，我們來聊聊關于養老目標基金投資中的小技巧和那些容易踩到的“坑”。

養老基金投資小技巧

在個人養老金賬戶開通之后，越來越多的參與者都開始出手了。但同時，看著129只養老目標基金又都不知道該怎么選了，有的投資者只看基金名稱，覺得好聽的就買了，有的甚至還看基金經理顏值，覺得看得順眼就買了，這顯然并不合適。

圖片來源：攝圖網-500320040

其實只要掌握幾個小技巧，挑選起來就會方便且容易得多。首先，要看你是希望基金經理幫你全程做養老規劃，還是想自己擇時。如果是前者，那就選帶日期的養老目標基金，然后再與自己的退休日期匹配，比如養老2035、養老2040等，如果是后者，就選目標風險基金，你覺得現在權益市場風險高，就買穩健型產品，如果覺得現在是抄底的機會，就買平衡型和積極型產品。

其次，在進行第一輪篩選之后，每一類產品其實能選擇的就已經不太多了，接著就看你選擇的這些產品的規模，能進入到個人養老金目錄的，規模都是不低于5000萬元的，但具體到選擇上，要盡量選規模不低于1億元甚至是2億元的產品，一方面避免基金未來清盤的風險，二是基金經理在投資上也能有更多的資金去進行選擇，持倉能做得更分散一些。但規模超過百億的也不太建議，基金經理調倉靈活度會下降。

再次，看這些產品的成立日期和業績，養老目標基金從推出到現在，最長的也就是2018年至今，只有4年多時間，因此還沒有5年以上的業績可參考，在這種情況下，可以選擇看至少有2年業績的產品，再結合今年以來的表現，如果在這幾個不同的時間維度，基金的業績都能處在同類產品前四分之一的位置，那就更值得關注。

經過這幾個步驟選出之后，可能會出現多只基金，此時不建議把所有的資金都放在一只基金上，可以采取進一步分散投資的方式，把資金分成幾份，分別投資于這些產品，這樣可以盡量避免集中持有的風險。

這些“坑”要注意

在養老基金的投資中，有幾個是投資者容易碰到的坑，但實際上都是可以避免的。

首先是營銷的坑，不管是銀行的理財經理，還是其他渠道的客戶經理，經常會有營銷任務，它們首先會推介自己任務范圍內的產品，投資者在聽到他們介紹時，不要輕易下決定，可以先自己通過上述方式進行篩選，看是否確實值得關注。

其次，簡單的業績比較，投資者容易把所有的產品進行業績排序，然后看哪個漲得好就買哪個，但其實不同的產品，風險等級不同，表現自然會有比較大的差異，比如你如果拿穩健型的產品和積極型的產品對比，穩健型的產品在權益市場調整時，大概率是好于積極型產品，而在處于牛市時，積極型產品大概率會跑贏穩健型產品。因此，投資者在進行業績比較時，要拿同類型的產品進行比較，不能只是簡單排個序。

再有，一只基金的費率在不同平臺，優惠幅度可能會存在不一樣，比如一只基金在銀行渠道的申購費率可能只是打五折，但在基金公司自有的直銷渠道，可能就零申購費率，雖然從單筆來看，金額并不大，但長期申購來看，如果是零費率，相當于長期多了一筆收益。

常見的還有基金經理的坑，比如看好的某位基金經理突然離職了，而這時候基金還處于鎖定期中，投資者只能被動繼續持有，對于這樣的基金，如果過往多次出現，投資者應盡量選擇回避。

另外，還有基金持倉的坑，比如有些基金公司自身投研能力比較一般，但是你發現它的養老產品配的很多都是自家的基金，而不是從全市場去選擇優秀的基金，最終表現出來的業績也很一般，像這樣的產品，存在為自家產品托規模的嫌疑，投資者同樣也要盡量回避。

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