每經記者｜袁園    每經編輯｜馬子卿    

防范利差損已經成為壽險行業面臨的主要問題之一，為了減低壽險機構在負債端的壓力，監管針對保司的渠道端和產品端進行了一系列的調整。在渠道端，實行“報行合一”，對銀保渠道、經代渠道的傭金進行約束；在產品端，下調保險產品的預定利率上限，停止銷售預定利率超過上限的普通型保險產品。

如今時間來到10月中旬，人身險產品的調整也即將接近尾聲。調整后，哪類產品將成為市場上的主流產品？保險業又該如何從通過產品創新和調整去實現高質量發展呢？帶著這樣的疑問，《每日經濟新聞》記者專訪到友邦人壽產品部負責人陳恒。其表示，此次預定利率下調后，預計保險產品將從單純比拼保證型收益的時代轉向“低保證+高浮動”的設計形態，從產品類型來看，分紅險甚至是投連險或將獲得更多的份額。

“拼”保證型收益的時代將遠去，分紅險、投連險市場份額有望擴大

8月2日，國家金融監督管理總局發布《關于健全人身保險產品定價機制的通知》（以下簡稱《通知》），要求自2024年9月1日起，新備案的普通型保險產品預定利率上限為2.5%，相關責任準備金評估利率按2.5%執行；預定利率超過上限的普通型保險產品停止銷售。

此外，《通知》要求，自2024年10月1日起，新備案的分紅型保險產品預定利率上限為2.0%，相關責任準備金評估利率按2.0%執行；預定利率超過上限的分紅型保險產品停止銷售。新備案的萬能型保險產品最低保證利率上限為1.5%，相關責任準備金評估利率按1.5%執行；最低保證利率超過上限的萬能型保險產品停止銷售。

此后，市場上關于預定利率下調后保險產品的走向充滿了猜測。“2023年，保險行業已經自發下調過一輪預定利率，幅度與此次一樣，也是50個基點。彼時保險產品對比同期的儲蓄及其他理財產品，仍有一定利差優勢，因此去年8月份至今，保險市場仍主要聚焦于增額終身壽產品，主打的還是保險產品長期的保證收益。”陳恒認為，此次預定利率再次下調50個基點后，收益保證型的保險產品相較于其他儲蓄、理財產品的吸引力將有所削弱，這也意味著對保證型保險產品的需求將會相應減少。

陳恒預計，此次預定利率下調后，保險產品單純比拼保證型收益的時代會“逐漸遠去”，產品將更多轉向“低保證+高浮動”的設計形態，分紅險、投連險將會逐漸獲得更多的份額。陳恒指出，“這類產品能更好地適應低利率環境，同時滿足消費者對長期保障和潛在增值的需求。”

據陳恒介紹，9月，友邦人壽已完成人身險產品的預定利率切換工作，平穩過渡至新的預定利率要求下的產品體系。“隨著產品預定利率的下調，我們的產品策略和布局也隨之調整。”陳恒表示，首先，產品類型需要更加多元化，更多轉向分紅險，甚至是投連險等新型產品；其次，我們也會強化產品整體配置的概念，突出產品功能屬性，例如養老、傳承等；再者，產品將更多地與服務生態結合，組成一體化地產品解決方案。

此外，友邦人壽也將繼續對保障型產品“精耕細作”，在重疾類產品和醫療類產品中尋找新的增長點。其將結合國家醫保改革、個人稅優健康險等利好政策，開發相應的健康保障產品，給予客戶更多選擇優質健康管理資源，更好保持健康狀態的方案建議等。

保司要結合自身優勢，深耕擅長的細分領域

《每日經濟新聞》記者注意到，除卻下調產品利率，防范利差損外，國家對于保險業的發展也給出了新的方向。

日前，國務院印發了《關于加強監管防范風險推動保險業高質量發展的若干意見》（以下簡稱《意見》）的文件，通過十條內容對中國保險行業的未來發展進行了頂層設計，明確了“加強監管、防范風險和促進行業高質量發展”這三條主線，并對行業發展提出了切實的目標和方向。

在產品端，《意見》提出規范保險產品設計和利益相關方權利義務，研究完善與風險掛鉤的保單兌付機制。鼓勵開發適應個人養老金制度的新產品和專屬產品。豐富與銀發經濟相適應的保險產品、服務和保險資金支持方式。依法合規促進保險業與養老服務業協同發展。

“從產品角度出發，產品不光是表面的開發和銷售工作，其背后需要有一套系統管理的能力。”陳恒舉例介紹，在醫療險理賠方面，如何與醫院走通支付端、如何設置預授權、如何進行理賠控費，在財富儲蓄產品方面，如何在防范利差損風險的同時，提升產品收益預期和功能性、成長性，加強資產負債匹配管理等，都極其考驗保險公司的能力，但這也是保險公司的本源，只有在“臺下練好基本功”，才能在防范風險的同時，取得保險行業的不斷發展壯大。

因此，陳恒認為，高質量發展的保險行業，其產品策略不可能是盲目或“朝令夕改”的，而應該是全面整體考量。好的保險產品亦是如此，其不僅要考慮將長期儲蓄與保障功能相結合，引導客戶從財富型儲蓄逐漸向功能型儲蓄過渡，還要在康養規劃、子女教育等典型場景中，將原本較為單一的資產配置、資產傳承、強制儲蓄等儲蓄理念進行功能型地延伸，在產品責任或產品組合中加入風險保障元素。此外，產品還需要更好地鏈接健管、康養等服務資源，形成足夠豐富多元的服務生態圈。

“產品策略整體目標，并不是簡單開發一款分紅與保障相結合的產品，而是形成一套完整的系統化的管理能力。”陳恒表示，不同保險公司可以尋找到自身的長處，能夠有自己的堅持和擅長的產品領域，在細分市場贏得各自的一席之地。

封面圖片來源：視覺中國-VCG211383893428