每經(jīng)記者｜袁園    每經(jīng)編輯｜陳旭    

“200萬(wàn)元買房就是穩(wěn)賠，但200萬(wàn)元買頂流的快返年金，不僅本金一直在，第五年后每年還有2.7%的確定利息直到終身……”

“低利率時(shí)代，銀行定存收益跌破1.5%，而快返年金第五年就能領(lǐng)錢，活多久領(lǐng)多久，還能保本增值……”

“銀行利率降到1%以下了，錢存銀行是真沒利息了，快返年金類似5年定存+n個(gè)一年期定存，一輩子領(lǐng)利息，買定，就不降息了……”

在銀行定存利率下滑、房產(chǎn)貶值焦慮甚囂塵上的當(dāng)下，快返型年金保險(xiǎn)產(chǎn)品（以下簡(jiǎn)稱快返年金）以一種特殊的姿態(tài)在社交平臺(tái)和營(yíng)銷渠道崛起。

在保險(xiǎn)代理人和經(jīng)紀(jì)人口中，快返年金不僅能鎖定收益，還能快速領(lǐng)錢，可謂是厭惡風(fēng)險(xiǎn)卻又渴望穩(wěn)定收益的消費(fèi)者的福音。而在市場(chǎng)環(huán)境和銷售人員推銷的雙重影響下，苦于找不到更好投資渠道的消費(fèi)者對(duì)快返年金的認(rèn)可度也在快速提升。

主打鎖定收益 快交快領(lǐng)

快返年金顧名思義就是能快速領(lǐng)錢的年金險(xiǎn)產(chǎn)品。不同于養(yǎng)老年金險(xiǎn)，快返年金險(xiǎn)往往在交完保費(fèi)的第三年或者第五年就可領(lǐng)取收益，這也是其“快返”的核心定義。

從交費(fèi)期限來看，快返年金傾向于躉交或者三年交、五年交；從現(xiàn)金價(jià)值返本時(shí)間來看，熱銷快返年金產(chǎn)品現(xiàn)金價(jià)值多在5年內(nèi)就能超過所交保費(fèi)，最短者甚至只需3年；從收益來看，快返年金又大致可以分為兩類，一類每年領(lǐng)取金額固定，另一類則是在第五年或第六年領(lǐng)取一筆較大金額生存金，之后再按年固定領(lǐng)取；從保險(xiǎn)期間來看，快返年金的保障期間分為短期和終身兩種，短期產(chǎn)品僅能連續(xù)領(lǐng)取一定年限，比如10年或11年，終身的就可一直領(lǐng)取到身故為止。

以某險(xiǎn)企的一款快返年金為例，王女士若為自己投保了這款產(chǎn)品，并一次性躉交10萬(wàn)元保費(fèi)，保險(xiǎn)期間為終身，基本保險(xiǎn)金額為2700元，領(lǐng)取頻次為年領(lǐng)，則自該保單第六年起可以領(lǐng)取2700元的保險(xiǎn)生存金，直至王女士身故。

“快返型年金的核心優(yōu)勢(shì)在于返還速度與資金靈活性。相較于普通年金通常需等待至退休后才開始領(lǐng)取，快返型年金最快第五年即可返還資金，且部分產(chǎn)品在第五年后現(xiàn)金價(jià)值超過已交保費(fèi)，退保無(wú)損失?！北本┡排啪W(wǎng)保險(xiǎn)代理有限公司總經(jīng)理?xiàng)罘诮邮堋睹咳战?jīng)濟(jì)新聞》記者書面采訪時(shí)表示，這種設(shè)計(jì)既能滿足教育金、婚嫁金等中期資金需求，又能通過搭配萬(wàn)能賬戶實(shí)現(xiàn)二次增值（需注意萬(wàn)能賬戶利率不保證）。此外，快返型年金提供終身穩(wěn)定現(xiàn)金流，合同約定領(lǐng)取金額不受市場(chǎng)波動(dòng)影響，長(zhǎng)期IRR（內(nèi)部收益率）普遍在2.0%~2.4%，高于當(dāng)前銀行存款利率，成為對(duì)抗利率下行的重要工具。

市場(chǎng)環(huán)境推動(dòng)產(chǎn)品爆火

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，在銷售中，代理人們常常將快返年金與銀行定存做對(duì)比。

在多次下調(diào)利率之后，眼下主要大行5年期定存利率已經(jīng)下滑至1.55%左右，且定期儲(chǔ)蓄面臨的突出問題是無(wú)法長(zhǎng)期鎖定收益，5年到期后，存款取出，大概率已經(jīng)買不到相同利率水平的定存儲(chǔ)蓄，只能接受更低的利率水平。

而保險(xiǎn)產(chǎn)品的突出優(yōu)勢(shì)則是交費(fèi)金額起步低、交費(fèi)方式靈活，同時(shí)還可以長(zhǎng)期鎖定收益率，在一定期限內(nèi)，持有時(shí)間越長(zhǎng)，預(yù)期收益率相對(duì)越高，在不確定性預(yù)期當(dāng)中，為客戶提供了一份確定性的選擇。

除了與銀行定存進(jìn)行比較，還有很多代理人在銷售該類產(chǎn)品時(shí)，常常將其與房產(chǎn)進(jìn)行比較——每年返還的生存金類似于房租，而現(xiàn)金價(jià)值則相當(dāng)于房屋本身，不用考慮出租房屋之后各種瑣碎事項(xiàng)，每年定時(shí)領(lǐng)取租金，且這座房子的價(jià)值不會(huì)貶值。

在外部環(huán)境和保險(xiǎn)銷售人員的推動(dòng)下，消費(fèi)者對(duì)于快返年金的熱情也逐步走高。有數(shù)據(jù)顯示，某險(xiǎn)企的一款快返年金僅3天就賣了15億元?！翱旆敌湍杲鸬谋鹗鞘袌?chǎng)環(huán)境與產(chǎn)品特性共振的結(jié)果。”楊帆表示，當(dāng)前經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，銀行存款利率持續(xù)走低，國(guó)債額度稀缺，而股市、基金市場(chǎng)波動(dòng)加劇，投資者亟需安全穩(wěn)健的理財(cái)工具。

而快返型年金的“保底收益+浮動(dòng)增值”模式恰好滿足這一需求：保證利率寫入合同鎖定終身，萬(wàn)能賬戶可享受復(fù)利增值，同時(shí)短期返還特性解決了傳統(tǒng)年金流動(dòng)性差的痛點(diǎn)。此外，高凈值人群將其作為財(cái)富傳承工具，通過設(shè)置投保人控制權(quán)，既保證子女終身現(xiàn)金流，又避免資產(chǎn)揮霍。這種“短期流動(dòng)性+長(zhǎng)期確定性”的設(shè)計(jì)，使其在利率下行周期中成為家庭理財(cái)?shù)摹皦号撌薄?/p>

快返年金適合三大類人群

在消費(fèi)者為快返年金買單的同時(shí)，一些不同的聲音也在市場(chǎng)上興起，比如對(duì)銷售誤導(dǎo)的擔(dān)憂。當(dāng)前市場(chǎng)并未對(duì)快返年金的適用人群進(jìn)行細(xì)化和明確，一些銷售人員甚至宣稱任何人群都可以購(gòu)買快返年金。

事實(shí)真的是這樣嗎？答案是否定的。

在楊帆看來，快返型年金適合三大類人群：一是中期資金規(guī)劃者，如子女教育金儲(chǔ)備、中年養(yǎng)老補(bǔ)充；二是保守型投資者，厭惡風(fēng)險(xiǎn)、追求本金安全，希望替代銀行存款實(shí)現(xiàn)穩(wěn)定增值；三是高凈值人群，用于資產(chǎn)隔離、財(cái)富傳承，通過大額保單實(shí)現(xiàn)家族財(cái)富永續(xù)。

值得注意的是，年輕一代也逐漸成為主力客群，30歲左右人群可通過“短期繳費(fèi)+終身領(lǐng)取”模式，在40歲后實(shí)現(xiàn)“類退休”現(xiàn)金流。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，當(dāng)前市場(chǎng)上有多款熱銷的快返年金產(chǎn)品，這些產(chǎn)品的宣傳側(cè)重點(diǎn)各不相同。作為普通消費(fèi)者，該如何選擇適合自己需求的產(chǎn)品呢？

楊帆認(rèn)為，選擇快返型年金需警惕兩大核心風(fēng)險(xiǎn)：一是流動(dòng)性陷阱，部分產(chǎn)品現(xiàn)金價(jià)值長(zhǎng)期低于保費(fèi)，若中途退?？赡芴潛p；二是收益虛高誤導(dǎo)：主險(xiǎn)年金收益較低，實(shí)際收益依賴萬(wàn)能賬戶浮動(dòng)利率，但保底利率僅1.5%，未來結(jié)算利率可能進(jìn)一步下滑。

在消費(fèi)者甄選產(chǎn)品時(shí)，楊帆建議優(yōu)先關(guān)注現(xiàn)金價(jià)值。首先，選擇第五年后現(xiàn)金價(jià)值超過已交保費(fèi)的產(chǎn)品，確保資金靈活無(wú)損退出；其次，拆分收益結(jié)構(gòu)，明確主險(xiǎn)保證收益與萬(wàn)能賬戶保底利率，避免被演示利率誤導(dǎo)；最后，匹配需求期限，若需應(yīng)對(duì)子女教育金，可選短期繳費(fèi)、快速返還的產(chǎn)品。若為養(yǎng)老儲(chǔ)備，可選擇終身領(lǐng)取型并延長(zhǎng)繳費(fèi)期以提升后期收益。

“快返型年金的本質(zhì)是‘用確定性對(duì)抗不確定性’，消費(fèi)者需結(jié)合自身資金規(guī)劃周期、風(fēng)險(xiǎn)偏好及對(duì)流動(dòng)性的需求，在專業(yè)顧問協(xié)助下篩選產(chǎn)品，避免盲目跟風(fēng)。”楊帆表示。 

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