每經記者｜趙景致    每經編輯｜廖丹    

資本金是銀行拓展業務規模、抵御經營風險的“本錢”。隨著業務的發展，中小銀行補充資本的需求日益顯著，紛紛發力緩解資本補充壓力。

每經記者注意到，近期多家中小銀行密集補充資本。如江西上饒銀行披露定向發行報告，募資總額38.67億元，用于補充核心一級資本。此外，河北衡水銀行也獲批募集股份6億股。

“中小銀行近期密集增資擴股，主要出于補充資本金、提升抗風險能力的迫切需求。”博通分析金融行業資深分析師王蓬博表示。

中小銀行密集增資擴股

資本金充足是銀行服務實體經濟發展的基礎，也是提升抵抗風險能力的根基，補充方式主要分為內源性資本補充和外源性資本補充。在利潤增速承壓，通過利潤留存補充資本空間有限的情況下，銀行更為依賴發行資本補充工具等外源性融資方式。

增資擴股便是外源性資本補充方式之一。近日，記者注意到，多家中小銀行密集增資擴股。

如威海銀行7月31日晚發布公告稱，擬向合資格認購方發行不超過7.58億股內資股和不超過1.54億股H股，募集資金在扣除相關發行費用后的凈額將全部用于補充該行核心一級資本。

7月9日，衡水銀行變更注冊資本獲批，河北金融監管局同意該行募集股份6億股；7月8日，江西進賢農商行2025年定向募股方案獲江西金融監管局批復。

值得注意的是，在本輪“補血”背后，地方國資身影頻頻出現。

如據上饒銀行7月14日公告，該行已完成12.44億股股份發行，合計募資38.67億元，并按相關規定辦理注冊資本變更登記等手續，總股本增至44.36億股。據悉，上饒銀行股份發行對象共有43位法人股東，均為上饒當地國企及江西省內其他市縣國企。增資后該行國有股占比將由2024年末的54.16%提升至約67%。

此外，威海銀行在公告中表示，定增發行對象可能包括山東高速集團及其控股子公司山東高速。據悉，兩家公司分別為該行控股股東及主要股東。

“中小銀行近期密集增資擴股，主要出于補充資本金、提升抗風險能力的迫切需求。”王蓬博表示，在經濟下行壓力下，信貸資產質量承壓，銀行需增強撥備和資本充足率以滿足監管要求。

而國資進入銀行，也有助于增強其資本實力和市場信心。“國資入股不僅帶來真金白銀的資金支持，還能提升銀行的信用背書，改善融資環境。”王蓬博表示。

今年銀行二永債發行量已超萬億元

在銀行業處于“以量補價”經營周期內，生息資產增速快于利潤增速，資本消耗加快，資本充足率亟待提升。

國家金融監督管理總局數據顯示，截至2025年一季度末，國有行、股份行、城商行、農商行的資本充足率分別較去年末下滑0.54個百分點、0.27個百分點、0.53個百分點、0.52個百分點。

與增資擴股一樣，銀行發行二永債（二級資本債、永續債）也是外源性資本補充方式的其中一種。

如7月下旬，農業銀行在銀行間債券市場成功發行600億元二級資本債。5月19日，建設銀行完成2025年第一期無固定期限資本債券（即“永續債”）發行工作，本期永續債發行規模為400億元。

“增資擴股屬于核心一級資本補充，直接提升銀行的凈資產和股東權益，適用于中長期資本規劃；而‘二永債’屬于其他一級資本或二級資本工具，具有發行流程相對便捷、不稀釋股權等優勢，但成本較高。”王蓬博指出。

據悉，銀行二永債今年發行量已經超過萬億元。華創證券固收團隊指出，今年1—7月，二永債累計發行量約為10420億元，創近五年新高。此外，發行二永債的銀行主要集中在經濟發達地區。數據顯示，2025年1—7月，中小銀行發行的二永債規模中，排名前六的地區依次為北京、廣東、上海、江蘇、福建、浙江，六地合計占比接近85%。

還有哪些措施能幫助中小銀行實現資本補充？王蓬博表示，一方面，應鼓勵符合條件的銀行通過IPO、增發、可轉債等方式進入資本市場；另一方面，政策層面可進一步放寬地方專項債注資的使用條件，同時，銀行需提升自身盈利能力，并加強資產質量管理。

記者注意到，中小銀行專項債發行高潮集中在2023年。今年7月22日，吉林省財政廳發布2025年第六批吉林省政府債券發行結果，宣告年內首筆中小銀行專項債落地。而該筆專項債主要用于吉林省組建的省級農商行資本補充項目。

封面圖片來源：圖片來源：每日經濟新聞 劉國梅 攝