開源證券指出，全球半導體周期共振向上，科技大類的機會層出不窮。2023年底以來，半導體行業或正處于“成長加速期”的早中階段，AI需求成為本輪周期核心動能，GPU、HBM等高端芯片景氣持續走高，PC、智能手機與汽車等傳統終端溫和修復。同時，政策持續支持、技術自主化穩步推進，AI鏈條核心環節率先受益。相較于上一輪周期主要由消費類電子需求拉動，本輪周期疊加了更具增量屬性的AI算力需求，催生對GPU、HBM、先進封裝等核心環節的結構性景氣，提升了行業整體需求天花板。半導體板塊在周期波動中通常表現出“盈利與估值雙輪驅動”特征，市場拐點往往領先基本面顯現。當前趨勢顯示，在英偉達鏈領漲后，半導體周期有望上行。

芯片ETF（512760）跟蹤的是中華半導體芯片指數（990001），該指數從滬深市場中選取涉及半導體材料、設備、設計、制造、封裝與測試等業務的上市公司證券作為指數樣本，以反映半導體芯片行業相關上市公司證券的整體表現。該指數側重信息技術領域，全面展現了中國半導體行業的市場動態和發展趨勢。

沒有股票賬戶的投資者可關注國泰CES半導體芯片行業ETF聯接C（008282），國泰CES半導體芯片行業ETF聯接A（008281）。

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