每經記者｜任飛    每經編輯｜葉峰    

8月22日，A、H股再掀科技股行情，尤其是半導體最受資金關注。

值得注意的是，從今年公募基金的二季報來看，近期持續走強的科技股卻是被減持的對象，如港股的騰訊控股、阿里巴巴-W、中芯國際等，股價在近期表現活躍，但都是二季度公募基金減持居前的品種。

有分析指出，目前全球資本關注新興市場，科技成長板塊或將持續受益，而外資的持續關注以及內地公募基金的發力，也將持續推動科技股行情的演繹。

科創板塊再引資金關注

8月22日，滬指再創階段新高，突破3800點！全天漲幅達到1.45%，報收3825.76點。從滬指成分股的成交活躍度來看，中芯國際、寒武紀-U、海光信息等科技股成交額居前。

有分析指出，受到外部事件影響，半導體產業鏈，特別是AI芯片產業的投資熱度貫穿全天，其中寒武紀-U再創歷史新高，當日股價漲停，報收于1243.20元。

不僅是個股表現強勁，上證科創板芯片指數今日也大漲約10%，科創芯片相關ETF更是普漲逾11%。

隨著半導體、芯片產業核心資產的估值提升，其指數成分股的權重影響力在上證綜指當中越來越大，這也使得本輪行情中科技成長行情的成色更加濃重。有分析指出，成長風格在當前市場中占優。

對于接下來的A股市場，有分析指出，資金上攻背景下，市場或仍舊強勢。長城基金表示，從市場的熱門板塊來看，在政策真空期內，成長風格仍相較價值風格占優，市場主要以成長風格為錨。

AH股溢價走低

盡管A股近日表現搶眼，不過，今年以來領漲全球主要市場的依然是港股。截至8月22日收盤，恒生科技指數以2.71%漲幅在各大港股寬基指數當中領先。

從成交額來看，港股中芯國際、騰訊控股成交額居前，騰訊控股更是站上600港元大關，年初至今漲幅超45%。有投資人也在網絡平臺發帖稱，騰訊控股是人生第一只翻倍股。

從當日的漲跌幅來看，華虹半導體、小鵬汽車-W、蔚來-SW、中芯國際均漲超10%。需指出的是，這些科技題材以及部分醫藥生物類個股也是目前港股市場中較為活躍的一類資產。

港股估值的不斷提升也使得AH股溢價走低，恒生綜合指數年初以來累計漲幅達26.32%，同期萬得全A上漲20.69%，對應的恒生滬深港通AH股溢價從144.69點跌至125.33點，創近年來新低，年初至今下降13.38%。

說明：恒生滬深港通AH股溢價指數  來源：Wind

不過，公募基金卻在今年二季度對許多知名港股公司進行了調倉。減持前50大重倉股中，阿里巴巴-W、騰訊控股、中芯國際等減持市值居前。彼時仍有不少基金經理在季報總結中擔心相關企業的業績增速。

好在相關公司的最新季報不俗，以騰訊控股為例，最新的二季報顯示，AI技術及應用正加速轉化為業績動能。在資本開支同比三位數增長的高投入背景下，騰訊控股當季仍實現毛利22%與經營利潤（Non-IFRS）18%的雙增長。

對于港股科技股的行情，有分析認為，AI引領下的估值重塑與增長動能有望延續。長城基金分析指出，近一個月，南向資金加倉信息技術等科技板塊金額居前，顯示出抄底跡象。

此外，港股科技板塊基本涵蓋了AI全產業鏈，從算力基礎設施、大模型研發到應用場景落地均有代表性企業，具備較強的生態協同效應。隨著AI技術迭代和場景拓展，這類企業業績有望進一步釋放，港股科技板塊或迎來新一輪增長動能。

封面圖片來源：圖片來源：視覺中國-VCG211478322341