如果你還在懷疑A股牛市都是閉門自嗨，那么昨晚美聯(lián)儲主席的鷹轉(zhuǎn)鴿發(fā)言，應(yīng)該能打破這層顧慮，美元的全球?qū)捤深A(yù)期正在強(qiáng)化，跟A股內(nèi)部的寬松事實(shí)即將形成合力，毫無疑問A股上行的趨勢還會強(qiáng)化。 繼上周我寫的《這波牛市干這七個(gè)方向就足夠了》后，今天我們繼續(xù)牛市話題，主要討論三個(gè)問題： 1.產(chǎn)業(yè)浪潮必有牛市 2.目前有哪些產(chǎn)業(yè)浪潮的主線和對應(yīng)ETF 3.當(dāng)前投資者最大的風(fēng)險(xiǎn)是自己 產(chǎn)業(yè)浪潮必有牛市 遠(yuǎn)的不說了，我們回顧最近10年的行情吧。 2014-2015年牛市：移動互聯(lián)網(wǎng)全面爆發(fā)+新能源汽車獲新定位 移動互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)浪潮，始于2013年智能手機(jī)滲透率突破70%，并在2014-2015年期間硬件供應(yīng)端和軟件應(yīng)用端均迎來爆發(fā)。 2014年1月到2015年6月，蘋果概念指數(shù)最高上漲166.95%。 與此同時(shí)，2015年3月的《政府工作報(bào)告》中，首次提出“中國制造2025”的計(jì)劃；同年5月，國務(wù)院印發(fā)《中國制造2025》，“節(jié)能與新能源汽車”是重點(diǎn)發(fā)展領(lǐng)域之一，明確了“繼續(xù)支持電動汽車、燃料電池汽車發(fā)展，掌握汽車低碳化、信息化、智能化核心技術(shù)。” 鋰電池概念板塊指數(shù)，從2015年初至6月15日的最大漲幅達(dá)到122%。即便遭遇后續(xù)的巨大調(diào)整，但在四季度那波主升浪里依然錄得不小的漲幅。 其中，天齊鋰業(yè)和贛鋒鋰業(yè)等鋰電材料公司，還走出了數(shù)倍牛股的走勢，成為少數(shù)突破6月份股價(jià)高點(diǎn)的公司。 2019-2021牛市：芯片自主可控+碳中和大發(fā)展 這里給大家看個(gè)圖，每年成交額排名前十的二級行業(yè)如下所示。 有一個(gè)很明顯的分水嶺——2018年中美出現(xiàn)貿(mào)易爭端。 2015年-2018年，每年成交額排在前面的行業(yè)還有銀行、房地產(chǎn)，但是從2019年開始，成交前十的行業(yè)里，科技類的行業(yè)越來越多。 那年中美出現(xiàn)貿(mào)易爭端，科技自主可控得到政策端和市場端重視，也就有了國產(chǎn)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)和新能源產(chǎn)業(yè)在2019-2021年的全面爆發(fā)。 在這個(gè)階段里，芯片板塊指數(shù)最大漲幅接近200%。 2020年，中國宣布“雙碳”目標(biāo)（2030年前碳達(dá)峰、2060年前碳中和）。 碳中和相關(guān)產(chǎn)業(yè)迎來重大利好，小二當(dāng)時(shí)也及時(shí)更新了相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈公司，下圖所示的這些白名單公司里，走出了很多翻倍股。現(xiàn)在一晃都快五年了（感慨啊……） 說到這里，小二還要說一個(gè)事——2019年5G商用化啟動。正是基于此，我國在2023年新的產(chǎn)業(yè)浪潮中沒有失去先機(jī)，那就是AI技術(shù)革命。 2023年至今：從AI全球化到AI國產(chǎn)化 2023年ChatGPT的故事，已經(jīng)爛熟于投資者心中，這里不再贅述。 從2023年至今的AI產(chǎn)業(yè)浪潮，我們可以從三個(gè)視角來觀察： 第一個(gè)視角（2023至今，代工紅利）：供應(yīng)鏈陣營角度——為海外代工和國產(chǎn)化。反映其走勢的通信ETF，從2023年5月至今的最大漲幅接近120%。 第二個(gè)視角（2025年2月至今，軟件替代）：隨著DeepSeek橫空出世，國產(chǎn)AI應(yīng)用端迎來大爆發(fā)，對算力的渴求達(dá)到了新的高度。國產(chǎn)AI應(yīng)用的爆發(fā)，搶了ChatGPT很大一部分的國內(nèi)份額。最新消息，特斯拉都要跟豆包和DeepSeek合作。 在此期間，人工智能ETF的最大漲幅超過67%。 這些都是大家熟悉的劇本，市場也已經(jīng)廣泛參與炒作，不需要再進(jìn)行展開分析。小二要說的是第三個(gè)視角，也是預(yù)期差最大的，且正在發(fā)生的。 第三個(gè)視角（始于2025年4月9日，硬件替代） 2025年4月9日，美國商務(wù)部通知英偉達(dá)，H20出口中國需申請?jiān)S可證； 2025年7月，美國政府恢復(fù)H20的出口許可； 2025年7月31日，國家互聯(lián)網(wǎng)信息辦公室就H20算力芯片漏洞后門安全風(fēng)險(xiǎn)約談英偉達(dá)公司。 這次事件，央視等重量級媒體都進(jìn)行了廣泛報(bào)道。在小二看來，科技領(lǐng)域的核心部件，必須安全可靠。 所以，我們才看到了國產(chǎn)芯片產(chǎn)業(yè)鏈的再次崛起。科創(chuàng)芯片50ETF的區(qū)間最大漲幅達(dá)到54.7%。 以上就是小二匯總的最近十年產(chǎn)業(yè)浪潮情況，詳細(xì)表格如下所示。 現(xiàn)在還有哪些產(chǎn)業(yè)浪潮和對應(yīng)的ETF 現(xiàn)在還有哪些產(chǎn)業(yè)浪潮和對應(yīng)的ETF？這個(gè)問題的答案，其實(shí)我在上周的文章里已經(jīng)給出。 第一，創(chuàng)新藥 這次的創(chuàng)新藥牛市，源于海外藥廠從自主研發(fā)轉(zhuǎn)向購買專利授權(quán)； 第二，機(jī)器人 馬斯克的“擎天柱”還在量產(chǎn)落地的過程中，國內(nèi)機(jī)器人已經(jīng)開起了“運(yùn)動會”，政策推動和產(chǎn)業(yè)合力空前。 相關(guān)ETF，關(guān)注下微信公眾號“道達(dá)號”，然后再給你，這不過分吧？ 長按下方二維碼，關(guān)注道達(dá)號。在道達(dá)號對話框，回復(fù)“產(chǎn)業(yè)”這兩個(gè)字，即可獲取相關(guān)ETF。 現(xiàn)在投資者最大的風(fēng)險(xiǎn)就是自己 牛市來臨，投資者的焦慮就開始增多，這些焦慮大多來自未完成的訴求。 行情不好的時(shí)候，我們的焦慮就一個(gè)：虧損的投資者想回本或者盈利的投資者想跑贏大盤。 現(xiàn)在行情好了，回本、跑贏指數(shù)、跑贏巴菲特、跑贏隔壁老王、抓到翻倍股……一下子多了很多訴求。每天都想搞清楚“自己的持股明天有沒有戲”“板塊會不會輪到自己”“市場有沒有利好出來”。 以前沒有進(jìn)行系統(tǒng)訓(xùn)練的腦子，短期內(nèi)要大量學(xué)習(xí)和分析，“CPU”燒壞概率激增。 我相信大多數(shù)人，已經(jīng)被市場情緒牽著鼻子走，這種情況持續(xù)下去，總會迷失方向，加劇風(fēng)險(xiǎn)。對，沒錯(cuò)，現(xiàn)在最大的風(fēng)險(xiǎn)就是投資者本身。 你現(xiàn)在一定在算股票的目標(biāo)價(jià)，把預(yù)期的盈利看成自己已經(jīng)得到的盈利； 你現(xiàn)在一定覺得自己本金很少，想加錢享受牛市，甚至想借錢炒股； 你現(xiàn)在一定覺得自己倉位沒買夠，賺得比鄰居少，以至于無視風(fēng)險(xiǎn)追高買入。 以上的焦慮，你能解決嗎？ （小二哥） 本文內(nèi)容僅供參考，不作為投資依據(jù)，據(jù)此入市，風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)。