每經記者｜陳利    每經編輯｜段煉 陳夢妤    

每日經濟新聞資料圖

 

超200億元的大交易終于初步落地。

天眼查顯示，8月25日，由太盟、高和豐德、騰訊、北京市潘達商業管理有限公司（以下簡稱潘達商管）、陽光人壽保險等13家企業組成的私募基金“蘇州寬遇股權投資基金合伙企業”（以下簡稱寬遇私募）正式成立，總出資額為224.29億元。

其中，騰訊累計認繳金額約99.59億元，出資比例約44.4%；潘達商管認繳金額約47.80億元，出資比例約22.2%；太盟累計認繳金額約11.17億元，出資比例約4.97%。

圖源：天眼查

值得注意的是，就在3個月前，即5月20日，國家市場監督管理總局反壟斷執法二司官網信息顯示，無條件批準太盟、高和豐德、騰訊、潘達商管、陽光人壽保險直接或通過其各自關聯方共同設立合營企業，并通過合營企業收購大連萬達商業管理集團股份有限公司（以下簡稱大連萬達商管）直接或間接持有的48家目標公司100%股權。

彼時就有消息稱，此次收購將通過專項基金平臺完成。如今，該私募基金正式設立，意味著這筆交易的初步落地。

對此，《每日經濟新聞》記者分別聯系了太盟及萬達集團，但截至發稿，雙方均未給予任何回復。

不過，每經記者從相關知情人士處了解到，此筆私募基金正是為今年5月太盟、京東、騰訊等企業收購48座萬達廣場所設立的。

騰訊系出資近百億元

騰訊不愧是王健林的“救星”。

據天眼查，由13家企業出資組成的寬遇私募中，就有兩家騰訊系企業。

其中，由騰訊100%持股的深圳市小薯商業管理有限公司出資金額就達到約88.53億元，持股比例約39.47%；另一家騰訊系企業騰訊科技（上海）有限公司出資額約11.07億元，持股比例約4.93%。兩家公司累計投資金額達到約99.59億元，持股比例約44.4%。

值得一提的是，2018年，騰訊作為主發起方，聯合蘇寧、京東、融創等收購萬達商業H股退市時引入的投資人持有的約14%股份，其中騰訊投資100億元，與此次相當；同一年，騰訊還宣布投資20億元入股萬達電影，成為其第二大股東。

自萬達陷入流動性危機以來，騰訊也曾多次出手收購相關資產。如2023年7月，上海儒意曾以22.62億元收購北京萬達投資49%股權，前者的控股大股東正是騰訊。

京東潘達股東信息 圖源：天眼查

寬遇私募的第二大股東則是京東。由京東100%全資控股的潘達商管出資認繳金額約47.80億元，出資比例約22.2%；緊隨其后認繳金額約44.54億元、持股比例約19.86%的是陽光人壽保險，在此之前，其已先后收購至少6座萬達廣場。

作為此次收購牽頭人和主要協調人，太盟則通過廣州橫琴粵澳深度合作區德信盟企業管理咨詢合伙企業（有限合伙）以及珠海橫琴啟新盟企業管理咨詢有限公司，累計認繳約11.67億元，持股比例累計約4.98%，為第四大股東。

此外，太盟還拉上了太盟中國總部所在地蘇州的三家國資企業背書，分別是蘇州金合盛控股有限公司、蘇州信托有限公司、蘇州高新區國昇資本運營有限公司，累計認繳5億元。

但需注意的是，此次寬遇私募出資額僅約224億元，與此前市場相傳的500億元差距較大。

據澎湃新聞此前報道，這500億元主要由三部分構成：其中太盟計劃注資約50億元認購基金次級份額，承擔主要風險并獲取超額收益；一些國有大行組成的銀團將提供300億元貸款授信，剩下的150億元將通過夾層融資渠道募集。

還有多少資產？

在寬遇私募成立的前5天，騰訊、萬達、搜狗共同出資成立的投資基金也剛剛落地。

據天眼查，深圳智薯投資合伙企業（有限合伙）注冊規模約160.8億元，由大連萬達商管旗下大連萬珩企業管理有限公司，騰訊關聯公司深圳市小薯商業管理有限公司、上海微薯商業管理有限公司，以及北京搜狗科技發展有限公司共同出資。

緊接著8月21日，國家企業信用信息公示系統顯示，大連萬達商管又與京東關聯公司潘達商管、宿遷涵邦投資管理有限公司、北京市潘達磐石商業管理有限公司等三家企業共同出資成立北京泓睿潘達管理咨詢合伙企業（有限合伙），注冊資本為80.53億元。

其中，大連萬達商管持股比例為54.9669%，京東方面持股45.0331%。

據相關知情人士透露，此次成立的合資公司或與此前京東、騰訊等參與收購萬達旗下48座萬達廣場項目相關。交易完成后，盡管這48座萬達廣場的所有權發生了轉移，但其日常運營仍將由大連萬達商管負責。

“萬達的核心資產是萬達廣場”，大連萬達商管官網信息顯示，截至2024年年底，萬達在全國開業513座萬達廣場（包括輕資產運營），商業運營總建筑面積7090萬平方米。

513座萬達廣場價值多少？

據“萬達商業管理”微信公眾號可查的2023年中數據，2023年上半年，萬達商管總租金收入263.2億元。

而根據《時代財經》援引評級機構中誠信國際2023年6月發布的《大連萬達商業管理集團股份有限公司2023年度跟蹤評級報告》，2020～2023年3月，萬達廣場平均租金分別為108.34元/平方米/月、106.70元/平方米/月、103.27元/平方米/月、100.77元/平方米/月，出租率分別為97.76%、99.33%、98.67%、98.49%，平均得房率約68%。

換言之，513座萬達廣場可出租面積約4821萬平方米。

若根據租金100元/平方米/月、出租率98%來計算，513座萬達廣場年租金約567億元。

但需要注意的是，這些萬達廣場并非全部都由萬達自持，參考2023年3月末數據，萬達自持的萬達廣場占比約60%。

而近幾年在相繼出售了近百座萬達廣場，以及萬達酒店管理、萬達電影等資產之后，留給王健林可供變現的資產也在減少。

根據中金公司《大連萬達商業管理集團股份有限公司公司債券受托管理事務報告（2024年度）》，截至2024年6月30日，大連萬達商管實現營收268.5億元，其中投資物業租賃收入145.51億元，商業管理收入98.02億元。

報告稱，發行人（大連萬達商管）盈利能力、資產負債結構、融資能力和現金流基本穩定，未發生影響償債能力的重大不利變化。截至報告出具日，所有存續公司債券均已完成兌付兌息。

（聲明：文章內容和數據僅供參考，不構成投資建議。投資者據此操作，風險自擔。）

 

記者|陳利

編輯|段煉 陳夢妤 蓋源源

校對|何小桃

 

 

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