每經(jīng)記者｜曾子建    每經(jīng)編輯｜袁東    

今日（9月9日），港股市場全天維持強勢。早間，恒生指數(shù)最高報26027點，時隔四年再次站上26000點整數(shù)關。截至收盤，恒生指數(shù)報25938.13點，上漲304.22點，漲幅1.19%；恒生科技指數(shù)報5828.74點，上漲74.99點，漲幅1.30%。

今年以來，恒指年內(nèi)累計漲幅近29%，恒生科技指數(shù)累計漲超30%。本輪行情，哪些公司對港股貢獻最大？請看詳細報道。

先看大市值公司，目前恒指成分股中，總市值超萬億港元的公司共12家。包括5.7萬億港元的騰訊控股，2.7萬億港元的阿里巴巴和工商銀行。此外，建設銀行、中國銀行、中國移動、中國石油、招商銀行、中國平安、中國人壽等大型H股市值也超萬億港元。這些公司中，阿里巴巴漲幅最大，年內(nèi)漲幅超過75%，其次是騰訊控股，今年漲超50%。此外，小米集團漲超60%。

而從對恒指的權重來看，騰訊控股、阿里巴巴和匯豐控股對恒指權重達到8%，為占比最高的三家公司。除了騰訊控股和阿里巴巴外，匯豐控股今年也有強勢表現(xiàn)，年內(nèi)漲幅超過40%。

而從近期市場人氣來看，醫(yī)藥、有色和半導體類成分股對港股影響較大。其中，中國生物制藥近3個月漲幅最大，達到69%。此外，京東健康漲超58%、阿里健康漲超49%。

有色金屬方面，中國宏橋近3月漲超52%，紫金礦業(yè)也有超過47%的漲幅。

半導體方面，中芯國際近三月漲超45%，比亞迪電子累計漲超36%。

資金方面，南向資金持續(xù)涌入港股，成為推升恒指突破26000點的重要因素。繼昨日南向資金凈買入超160億港元之后，今日南向資金合計凈買入再超102億港元。

再看今日盤面，市場關注度最高的還是阿里巴巴。今日阿里巴巴漲超3%，近期連續(xù)三天收出中陽，股價直逼年內(nèi)高點。

消息面，有傳聞稱，阿里巴巴明日(9月10日)將在杭州西溪園區(qū)舉行業(yè)務發(fā)布會，因其內(nèi)容處于保密狀態(tài)，才引發(fā)外界廣泛關注。報道稱，阿里巴巴或?qū)⒂诿骱筇煺叫忌暇€全新團購產(chǎn)品及評價體系，直接對標美團核心業(yè)務。

受此消息影響，美團盤中一度跌超4%，股價創(chuàng)出近期新低，今年以來累計跌幅超過34%。

天風證券指出，外賣市場競爭，導致美團短期利潤承壓。受競爭影響本季度收入端和利潤端均低于預期。收入653.5億元，其中配送服務收入236.6億元，傭金收入249.5億元，在線營銷收入135.5億元。經(jīng)營利潤37.2億元，低于彭博一致預期69.0個百分點。長期來看，美團的核心競爭力在于強大的商戶基礎以及積累數(shù)十年的用戶真實評價，自身護城河依然穩(wěn)固。未來美團核心本地商業(yè)盈利能力有望持續(xù)加強，新業(yè)務有望繼續(xù)收窄虧損。

后市研判：

花旗將年底恒生指數(shù)目標上調(diào)7%至26800點，預計每股收益增長率將有所提高。花旗分析師表示，與A股相比，更看好H股，因為后者對美聯(lián)儲未來降息的敏感性更高。花旗還表示，預計恒生指數(shù)2026年上半年達到27500點，年底達28800點。

銀河證券指出，在南向資金持續(xù)不斷流入、美聯(lián)儲新一輪降息周期有望啟動的背景下，港股9月或迎內(nèi)外資共振，而外部流動性敏感、此前受壓制較多的恒生科技則有望迎來“補漲”行情。此外，反內(nèi)卷政策不斷推進，疊加阿里巴巴財報超預期、AI大模型快速迭代，恒生科技有望從“外賣內(nèi)卷”回歸AI敘事，估值重構(gòu)可期。

海通國際指出，二季度外賣補貼大戰(zhàn)影響部分互聯(lián)網(wǎng)龍頭業(yè)績。隨著反內(nèi)卷政策落地及AI資本開支增加，港股互聯(lián)網(wǎng)業(yè)績預期改善，四季度港股基本面或迎轉(zhuǎn)機。

封面圖片來源：圖片來源：每經(jīng)記者 張建 攝