每經編輯｜葉峰    

9月12日，芯原股份公告顯示訂單兩月大增12億元，此外甲骨文近期也與OpenAI簽署合作協議，芯片概念集體走強，科創芯片ETF國泰（589100）盤中大漲超3%。

芯原股份訂單大增，基本面看AI芯片利好不斷

芯原股份公告稱，截至2025年第二季度末，在手訂單金額為30.25億元，創歷史新高。2025年7月1日至2025年9月11日，公司新簽訂單12.05億元，較去年第三季度全期大幅增長85.88%，新簽訂單已創歷史新高，其中AI算力相關的訂單占比約64%。除新簽訂單創歷史新高外，公司在手訂單持續保持高位，預計將對公司后續經營業績產生深遠影響。

此外，據報道，甲骨文已與OpenAI簽署合作協議；根據協議，OpenAI將在約五年時間內采購價值3000億美元的計算資源。該合同將于2027年正式啟動，旨在支撐OpenAI的大型數據中心項目“星際之門（Stargate）”。

相關機構表示，A股市場方面，9月9日寒武紀定增獲批。資金主要用于增強公司面向大模型的芯片技術和產品綜合實力，提升公司在智能芯片產業領域的長期競爭力。展望2026年，WSTS預測全球半導體市場規模將進一步增長至7607億美元，同比增長8.5%。整體來看，AI已成為帶動芯片產業規模擴張與區域市場共振的關鍵力量。

AI的發展必須以GPU作為大廈的基石。自2023年以來，中國半導體產業鏈集中攻關，在GPU制造方面積累了越發深厚的經驗。而伴隨先進制程的擴產和良率的提升，目前國產GPU的放量也正在加速。從國產GPU市場看，規模之大，成長性之強也很明顯。綜合來看，國產GPU市場規模為千億元量級，國產GPU逐步放量，半導體產業鏈迎來成長的重要引擎。

關注科創芯片ETF（589100）投資機會，國產芯片龍頭含量高！

展望半導體板塊后市表現，主要從流動性和產業趨勢兩個重要因素來看。一般而言，在牛市上行期，基本面強韌的成長板塊容易獲得市場認可。目前AI在全球的產業趨勢也已經形成，無論是國產算力，還是北美算力，盡管產業節奏有所區別，但在需求明確的前提之下，都有望成為牛市中科技板塊的核心主線，只是行情演繹需要配合產業鏈廠商業績改善的節奏和幅度。國產算力為半導體板塊帶來新的宏大敘事和估值邏輯，同時，半導體板塊代表了我國工業制造的最高水平，有望成為A股優質資產重估的重要賽道。

科創芯片ETF國泰（589100）跟蹤科創芯片指數（000685），單日漲跌幅可達20%。該指數聚焦于科創板上市的半導體與電子行業企業，成分股覆蓋集成電路、芯片設計等領域，展現高科技屬性及成長潛力，科創芯片指數中網羅國產芯片龍頭。

中證科創芯片指數前十大權重股

數據來源：中證指數公司，截至2025年9月11日。風險提示：上述個股僅供展示指數權重，非個股推薦，不構成任何投資建議

此外，芯片ETF（512760）布局芯片全產業鏈，跟蹤指數精選了半導體行業內具有較高技術含量與成長潛力的企業證券作為指數樣本，覆蓋芯片設計、制造、封裝測試等全產業鏈環節，重點反映科技創新型半導體企業的整體市場表現，感興趣的投資者或可關注。