每經(jīng)記者｜楊建    每經(jīng)編輯｜肖芮冬    

（一）重要市場新聞

1、美股三大指數(shù)集體收漲，道瓊斯指數(shù)漲0.81%，標普500指數(shù)漲1.54%，納斯達克綜合指數(shù)漲2.27%；大型科技股普漲，英偉達收漲5.8%，創(chuàng)4月份以來最大單日漲幅，市值一夜大增2648.7億美元（約合人民幣18857億元）；AMD漲超4%，谷歌、特斯拉漲超3%，微軟、亞馬遜、奈飛漲超1%。中概股普漲，納斯達克中國金龍指數(shù)收漲2.25%，小鵬汽車漲超16%，百度漲超5%，老虎證券、微博漲超3%，愛奇藝漲超2%，拼多多漲超1%。

2、國際金價大幅走高，截至發(fā)稿時，現(xiàn)貨黃金漲2.81%，報4113.26美元/盎司；COMEX黃金期貨漲2.73%，報4119.2美元/盎司。國際油價走高，WTI原油期貨漲0.67%，報60.15美元/桶；布油期貨漲0.69%，報64.07美元/桶。歐洲主要股指收盤集體上漲，歐洲斯托克50指數(shù)漲1.72%，英國富時100指數(shù)漲1.09%，法國CAC40指數(shù)漲1.32%，德國DAX30指數(shù)漲1.73%，富時意大利MIB指數(shù)漲2.28%。

（二）行業(yè)掘金

1、國務(wù)院辦公廳日前印發(fā)《關(guān)于進一步促進民間投資發(fā)展的若干措施》，其中提到，在擴大準入方面，對需報國家審批(核準)的具有一定收益的鐵路、核電等重點領(lǐng)域項目，鼓勵支持民間資本參與并明確持股比例等要求;對各地方規(guī)模較小、具有盈利空間的城市基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域新建項目，鼓勵民間資本參與建設(shè)運營;引導(dǎo)民間資本有序參與低空經(jīng)濟、商業(yè)航天等領(lǐng)域建設(shè)，積極支持有能力的民營企業(yè)牽頭承擔國家重大技術(shù)攻關(guān)任務(wù)。隨著科技的進步，越來越多國家意識到，商業(yè)航天成為新的競爭窗口。

點評：在商業(yè)航天頻率許可、發(fā)射審批過程中，一視同仁對待民間投資項目，優(yōu)化衛(wèi)星通信業(yè)務(wù)準入政策。未來太空經(jīng)濟將會成為一個新的產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域，涉及到衛(wèi)星通信、衛(wèi)星導(dǎo)航、衛(wèi)星遙感、太空旅游等多個方面。據(jù)預(yù)測，到2030年，全球太空經(jīng)濟產(chǎn)值有望達到一萬億美元以上。谷歌啟動了一項名為“Suncatcher”（太陽捕手）的計劃，探索在太空中構(gòu)建可擴展的機器學習計算系統(tǒng)。目前我國已經(jīng)開始著手太空旅游市場化運作。隨著我國航天實力的不斷提升，太空旅游的成本會不斷降低，未來市場前景廣闊。概念股包括天銀機電、上海瀚訊、佳緣科技等。

2、11月10日，國家發(fā)展改革委、國家能源局發(fā)布了《關(guān)于促進新能源消納和調(diào)控的指導(dǎo)意見》。意見指出，要強化新能源消納技術(shù)創(chuàng)新支撐，升級智能化調(diào)控技術(shù)，具體內(nèi)容為加快人工智能、大數(shù)據(jù)、云計算等先進技術(shù)在主配微網(wǎng)協(xié)同中的應(yīng)用，推廣應(yīng)用狀態(tài)感知技術(shù)以提升電網(wǎng)對分散資源的動態(tài)感知能力，加快應(yīng)用海量源網(wǎng)荷儲資源聚合控制技術(shù)，完善新能源基地協(xié)同調(diào)控技術(shù)。人工智能、大數(shù)據(jù)、云計算等技術(shù)的深度融合被明確作為新能源消納技術(shù)創(chuàng)新的核心支撐。

點評：通過先進技術(shù)，提升新能源資源的消納比例，支撐高比例可再生能源接入的復(fù)雜場景。儲能作為調(diào)節(jié)性資源，在促進新能源消納方面作用不容小覷，儲能將受益于光伏風電裝機高增。目前從多個省份的實際情況來看，基于容量電價/容量補償、峰谷套利、輔助服務(wù)等收益，儲能已具備較高的經(jīng)濟性。此次兩部委明確大力發(fā)展新型儲能，挖掘新能源配建儲能調(diào)節(jié)潛力，健全完善新型儲能容量電價機制。各省份儲能容量電價或補償政策有望陸續(xù)出臺，國內(nèi)儲能需求或超預(yù)期。概念股包括南都電源、雙杰電氣、天華新能等。

3、據(jù)DigiTimes Asia消息，存儲大廠閃迪（SanDisk）近日大幅上調(diào)NAND閃存（Flash）合約價格，漲幅高達50%。此次漲價也使得創(chuàng)見（Transcend）、宜鼎國際（Innodisk）與宇瞻科技（Apacer Technology）等模組廠決定暫停出貨并重新評估報價。閃迪此次漲價主要受人工智能數(shù)據(jù)中心需求爆發(fā)及晶圓供應(yīng)受限的雙重驅(qū)動，并引發(fā)整個存儲供應(yīng)鏈震動。創(chuàng)見、宜鼎國際、宇瞻科技等模組廠決定暫停出貨并重新評估報價，其中，創(chuàng)見自11月7日起暫停報價交貨，理由為“預(yù)期市場行情將繼續(xù)向好”，言外之意即指“價格還可能進一步上漲”。

點評：從當前時點來看，存儲價格持續(xù)回升，疊加傳統(tǒng)旺季的備貨動能，以及AI等新興應(yīng)用需求旺盛，A股閃存產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)公司將充分受益于景氣度持續(xù)。當前海外存儲原廠盈利需求急迫，且由于AI高景氣，相關(guān)產(chǎn)能逐步轉(zhuǎn)向高階產(chǎn)品，疊加傳統(tǒng)備貨旺季，相關(guān)存儲產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)業(yè)績有望迎來明顯改善。存儲行業(yè)的持續(xù)回升主要由產(chǎn)能受限和超出預(yù)期的需求推動。多家超大規(guī)模云廠商對NAND企業(yè)級固態(tài)硬盤的大額追加訂單，正將NAND供給從消費市場轉(zhuǎn)向企業(yè)市場。概念股包括同有科技、力源信息、朗科科技等。

（三）避雷針

聯(lián)贏激光：公司發(fā)布公告，公司實控人牛增強擬通過集中競價交易及大宗交易等方式，減持公司股份合計不超過300萬股(占公司總股本的0.88%)。

合盛硅業(yè)：公司發(fā)布公告，公司持股2.29%的富達實業(yè)公司因自身資金需求，擬自3個交易日后的3個月內(nèi)，減持公司股份不超過2707.05萬股（占公司總股本的2.29%）。

東方海洋：公司發(fā)布公告，持股5%以上股東國元基金于2025年9月23日、11月10日分別通過大宗交易和集中競價方式減持公司股份，共計減持1958萬股，占總股本1%。減持后，國元基金持股比例由8%降至7%。

松原安全：公司發(fā)布公告，公司控股股東、實控人的一致行動人、持股7.5%的股東南京明凱創(chuàng)業(yè)投資合伙企業(yè)(有限合伙)計劃以集中競價、大宗交易或兩者相結(jié)合的方式，減持公司股份不超過472.78萬股(占公司總股本的1%)。

華鼎股份：公司發(fā)布公告，股東浙江省發(fā)展資產(chǎn)經(jīng)營有限公司、杭州越駿股權(quán)投資合伙企業(yè)(有限合伙)擬合計減持公司股份不超過3312.46萬股(占公司總股本的3%)。發(fā)展資產(chǎn)與杭州越駿為一致行動人，二者合計持有公司6.72%的股份。

名臣健康：公司發(fā)布公告，公司控股股東、實控人陳勤發(fā)擬以集中競價交易或大宗交易方式，合計減持公司股份不超過790萬股，不超過公司總股本的3%。公司董事、高管彭小青擬減持公司股份不超過39萬股，即不超過公司總股本的0.15%。公司董事、高管陳東松擬減持公司股份不超過32萬股，即不超過公司總股本的0.12%。
　
利通電子：公司發(fā)布公告，公司實控人、董事邵秋萍擬減持公司股份不超473.39萬股；實控人邵培生擬減持公司股份不超312.85萬股；高管許立群擬減持公司股份不超7.5萬股。上述減持主體擬合計減持公司不超3.03%股份。另外，公司控股股東、實控人、董事長邵樹偉出具承諾函，自承諾函出具之日起24個月內(nèi)，將不以任何方式減持所持有的公司無限售條件流通股股份。

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