每經(jīng)編輯｜杜宇    

據(jù)媒體報(bào)道，繼“大空頭”原型邁克爾·伯里、橋水、軟銀、瑞銀之后，又一億萬(wàn)富翁彼得·蒂爾出手，清倉(cāng)了英偉達(dá)。

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彼得·蒂爾旗下的對(duì)沖基金Thiel Macro日前發(fā)布的2025年第三季度持股報(bào)告顯示，已清倉(cāng)所有英偉達(dá)股票。

彼得·蒂爾旗下對(duì)沖基金Thiel Macro日前披露的2025年第三季度持股報(bào)告（13F）顯示，截至今年9月底，該基金已清倉(cāng)所持有的全部53.77萬(wàn)股英偉達(dá)股票，這批股票原本約占該基金股票持倉(cāng)總量的40%。截至9月底，該機(jī)構(gòu)股票持倉(cāng)規(guī)模從6月底的2.12億美元降至約7400萬(wàn)美元。

圖片來源：WhaleWisdom.com

彼得·蒂爾被譽(yù)為硅谷“風(fēng)投教父”，是PayPal的聯(lián)合創(chuàng)始人、大數(shù)據(jù)公司Palantir的聯(lián)合創(chuàng)始人兼早期投資人，以及Founders Fund的創(chuàng)始合伙人。

頂著這些光環(huán)，彼得·蒂爾對(duì)英偉達(dá)的清倉(cāng)動(dòng)作可能引發(fā)部分投資者警覺，但歷史上，在他2012年清倉(cāng)臉書（現(xiàn)為Meta）后，該公司股價(jià)長(zhǎng)期表現(xiàn)優(yōu)異。此外，今年第三季度，他將部分資金重新配置至微軟和蘋果兩家科技公司，并非完全拋棄AI賽道。

彼得·蒂爾作為最具影響力的科技投資人之一，此舉進(jìn)一步加劇了市場(chǎng)對(duì)AI股票存在泡沫的擔(dān)憂。不僅如此，多家頂級(jí)投資機(jī)構(gòu)集體拋售或看空英偉達(dá)，AI行情是否已見頂？

本月初，華爾街知名“空頭”邁克爾·伯里披露了對(duì)英偉達(dá)的大量空頭頭寸，邁克爾·伯里旗下對(duì)沖基金Scion Asset Management披露的第三季度持倉(cāng)報(bào)告顯示，該基金持有價(jià)值約9.12億美元的500萬(wàn)股Palantir看跌期權(quán)和價(jià)值約1.87億美元的100萬(wàn)股英偉達(dá)看跌期權(quán)（占其資產(chǎn)總值的80%）。

圖片來源：股票分析平臺(tái)Gainify

在蒂爾披露清倉(cāng)英偉達(dá)股份的一周前，軟銀發(fā)布了最新財(cái)報(bào)，財(cái)報(bào)顯示該公司于今年10月份出售了其持有的全部英偉達(dá)股份，套現(xiàn)58億美元。

多家資管巨頭不約而同在今年第三季度對(duì)英偉達(dá)進(jìn)行減持或清倉(cāng)操作。

其中，全球最大對(duì)沖基金之一橋水三季度減持近472萬(wàn)股英偉達(dá)股份。截至三季度末，橋水持有251萬(wàn)股英偉達(dá)，數(shù)量相較于二季度末的723萬(wàn)股降低65.3%。不僅如此，谷歌、微軟、Meta、亞馬遜等多只美國(guó)大型科技股都在第三季度遭橋水大幅減持。此舉顯示出橋水對(duì)英偉達(dá)等高價(jià)科技股的后市表現(xiàn)趨于謹(jǐn)慎。

軟銀近期發(fā)布的最新財(cái)報(bào)顯示，該公司于今年10月出售了其持有的全部英偉達(dá)股份，套現(xiàn)58億美元。

此外，巴克萊、美國(guó)銀行、瑞銀集團(tuán)、蒙特利爾銀行、匯豐控股、花旗集團(tuán)等知名機(jī)構(gòu)，均在第三季度對(duì)英偉達(dá)進(jìn)行不同程度減持。

截至11月17日美股收盤，英偉達(dá)股價(jià)報(bào)186.6美元，較前一交易日下跌1.88%。公司市值為4.53萬(wàn)億美元。值得注意的是，與10月29日的近期高點(diǎn)相比（當(dāng)日股價(jià)為212.19美元），英偉達(dá)市值在短短14個(gè)交易日蒸發(fā)了6218億美元，約合人民幣4.42萬(wàn)億元。

美國(guó)銀行此前發(fā)布的10月全球基金經(jīng)理調(diào)查顯示，隨著人工智能（AI）概念股今年持續(xù)的強(qiáng)勁上漲，全球基金經(jīng)理對(duì)AI泡沫的擔(dān)憂正上升至空前水平，54%的受訪者認(rèn)為人工智能概念股已進(jìn)入泡沫區(qū)域。

盡管多家機(jī)構(gòu)選擇減持，但對(duì)于英偉達(dá)的未來走勢(shì)，不少機(jī)構(gòu)仍持不同看法。

路博邁集團(tuán)董事總經(jīng)理、亞洲主題投資負(fù)責(zé)人溫演道發(fā)表觀點(diǎn)稱，當(dāng)前AI領(lǐng)域的估值與資本支出基于扎實(shí)的財(cái)務(wù)表現(xiàn)，整體仍屬理性。盡管資本集中度提高及巨頭間相互依賴構(gòu)成了潛在風(fēng)險(xiǎn)，但就目前而言，市場(chǎng)需求、產(chǎn)能、融資與項(xiàng)目執(zhí)行之間仍保持著基本匹配。

景順首席全球市場(chǎng)策略師布萊恩·萊維特（Brian Levitt）表示，盡管當(dāng)前市場(chǎng)確實(shí)呈現(xiàn)出一些類似泡沫的特征，但整體而言，目前尚未進(jìn)入典型的泡沫狀態(tài)。他還強(qiáng)調(diào)，當(dāng)今市場(chǎng)與20世紀(jì)90年代末的互聯(lián)網(wǎng)泡沫時(shí)期存在明顯差異。

每日經(jīng)濟(jì)新聞綜合上海證券報(bào)、市場(chǎng)公開資料
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