每經記者｜涂穎浩    每經編輯｜廖丹    

當前分紅險的“保障+收益”屬性備受市場青睞，但產品多、條款雜，選品難成消費者痛點。為此，我們梳理科學評價體系，幫您快速理清選擇邏輯。

從產品層面而言，分紅實現率是最常見的參考指標，但這并非唯一參考指標，消費者還需結合保證利益和歷史分紅水平，了解其可能的長期回報范圍，并判斷是否符合自身的收益目標。

分紅險的未來收益表現，與保險公司的長期履約能力密切相關。從公司層面而言，股東背景能提供資金支撐，注冊資本體現抗風險能力，信用評級是權威對財務健康度的認可，過往投資業績的穩定表現可支撐分紅。通常資本金充足、經營時間久、評級優良的公司，更能保障消費者的分紅權，“產品+服務”能力建設也是體現公司競爭力的關鍵點。

本期產品太平國威一號終身壽險（分紅型）（簡稱國威一號），是太平人壽近期推出的一款預定利率1.75%的分紅型終身壽險，基本保險金和紅利保險金均按1.75%復利增長，同時以增額紅利的方式，進一步提升總體保單利益。產品除支持傳統的躉交、年交等方式外，還支持月交，體現一定的交費靈活性。

在服務方面，消費者購買該產品達到一定交費水平，可以享受高品質養老社區、旅居養老、居家養老等保險權益。同時，產品還提供保單貸款、減額交清等多項功能。

產品基本信息★★★★

產品名稱：“國威一號”。

投保年齡：男性為0周歲（須出生滿28日）至63周歲；女性為0周歲（須出生滿28日）至67周歲。

預定利率：1.75%。

保單責任：身故或全殘保險金。

交費方式：躉交，3年、5年、10年、20年交，月交。

其他權益：保單貸款、減額交清、年金轉換權。

年金轉換權方式一：受益人在申請本合同的保險金時，可將保險金全部或部分轉換成年金。

年金轉換權方式二：本合同生效第 20 個保單周年日之后，如果申請解除本合同，或依據屆時的相關政策進行減保，可將退還的現金價值全部或部分轉換成年金。

保單紅利概要

紅利來源：本產品的紅利來源于利差，即實際投資回報率優于預定利率所產生的盈余。

紅利分配方式：增額紅利方式，即增加本合同的累積紅利保險金額。

紅利分配政策：在本合同保險期間內將根據上一會計年度分紅保險業務的實際經營狀況決定紅利分配方案。如果確定有紅利分配，將進行紅利分配。保單紅利是不保證的。

投資策略：

堅持穩健投資的策略，配置上以固定收益類資產為主、權益類投資為輔。對于固定收益類投資，堅持投資高信用等級的品種，在信用不下沉、保障資產安全的同時獲取穩定收益；對于權益類投資，則堅持價值投資以獲得較好的價值增值或分紅回報。如市場形勢和監管規定出現變化，投資策略可能也將隨之做出調整。

附加服務★★★★★

購買一定額度保單客戶可享受太平人壽的康養服務。

據了解，太平人壽已深度布局“保險+醫康養”生態圈，構建了分別針對高品質養老社區、旅居養老、居家養老的“樂享家”“樂享游”“樂享居”系列。近年來，太平人壽穩步推進生態圈建設，截至目前，康養社區已覆蓋全國28省57市，實現“東西南北中”全覆蓋。

中國太平醫康養生態聯盟以“助力健康中國2030戰略”為指導，以“提升廣大人民健康水平”為初心，依托中國太平境內外保險專業優勢，連接優質醫康養產業資源，搭建行業交流、信息共享、協同合作的創新資源聚合平臺，打造產業生態聯盟，賦能保險主業發展，為客戶提供以保險服務為基礎的多元化、專業化、精細化的醫療、健康、養老綜合解決方案。截至目前，聯盟已匯聚養老、醫療健康及投資領域的38家優質企業。

注：除了保單本身的分紅和保障功能外，保險公司會為其客戶特別是持有分紅險等長期壽險保單的客戶，提供一系列增值服務。通常來說，保費越高、保單持有時間越長的客戶，能享受的服務種類和級別也越高。

投保渠道廣泛度★★★

該產品可咨詢太平人壽代理人投保

保險產品購買渠道已多元化，消費者可通過保險公司直銷、銀行、保險經紀公司等主流途徑投保。

不同渠道各有側重：直銷渠道可直接對接險企，靠專屬代理人提供精準解讀和全流程服務，但產品多限于單一險企；銀行渠道依托網點廣、客戶信任度高的優勢，更側重推薦貼合儲蓄習慣的理財型產品，購買流程便捷；經紀渠道能代理多家險企產品，可按客戶需求提供跨品牌對比和組合方案，更適配復雜保障需求。

消費者應根據自身對專業性、便利性及選擇范圍的偏好，選擇適配渠道。

公司基本面★★★☆

公司名稱：太平人壽

開業時間：2001年11月30日

股東背景：實際控制人為財政部，財政部持有中國太平90.668%股權，中國太平共持有中國太平保險控股61.25%股權，中國太平保險控股持有公司75.1%股權，為公司控股股東。

注冊資本：100.3億元

總資產：1.4萬億元

凈利潤：181.3億元

本年累計凈資產收益率：23.63%

本年累計綜合投資收益率：0.85%

近三年平均投資收益率：2.62%

近三年平均綜合投資收益率：7.17%

核心償付能力充足率：155.55%

綜合償付能力充足率：247.69%

最近一期風險評級：A

分紅賬戶凈現金流余額：-54.27億元

（以上信息時間點為2025年第三季度）

公司綜合實力評價

太平人壽作為金融央企中國太平旗下核心子公司，公司注冊資本100.3億元，總資產達1.4萬億元，規模位居行業中上水平，國資股東背景為其在資本補充、業務拓展提供了穩定支撐。

從2025年三季度核心數據看，23.63%的凈資產收益率處于行業較高水平，反映公司在業務承保、費用控制等經營環節效率較高，具備通過利潤反哺業務發展的能力。

短期投資收益是其目前短板，本年度綜合投資收益率僅 0.85%，或受市場波動、資產配置策略調整等因素影響，后續投資管理能力的提升對公司長期價值增長至關重要。分紅賬戶現金流呈現短期承壓狀態，這一指標也對短期分紅確定性構成一定挑戰。

償付能力與風控體系穩健有效，核心償付能力充足率155.55%、綜合償付能力充足率247.69% 均遠超監管紅線，最近一期A類風險評級進一步印證公司風險管控機制成熟，整體風控水平處于行業優良梯隊，但較上一期的AA類評級下滑一級。

分紅險指標★★★☆

分紅實現率情況：極大值為100%，極小值為36%

紅利分配期間：2024年

信息披露日期：2025年7月

披露分紅險產品數量：123款

注：分紅產品的利益演示反映對長期市場經濟環境的預期。紅利實現率可作為過往保單紅利的參考，過往的保單紅利不代表本公司對未來經營業績的預期。實際保單紅利根據公司分紅保險業務未來實際經營狀況確定，保單紅利是不保證的。

分紅實現率觀察

太平人壽的分紅險分為現金分紅和保額分紅兩類。官方披露了2014年至2024年共11年的紅利實現率，披露時間較長。公司披露分紅實現率的產品數量多達123款。現金分紅產品分紅實現率極小值是36%；保額分紅產品的老產品也基本維持36%分紅實現率水平，新產品分紅實現率基本達到100%。