12月8日早盤，在美聯(lián)儲降息預(yù)期升溫、險資配置增量空間打開等利好下，A股港股高開。A股方面，CPO（通信）、券商板塊漲幅居前，瑞達期貨二連板，天孚通信漲超9%；港股方面，科技、保險板塊領(lǐng)漲，百度集團漲超4%，中芯國際、中國平安漲超2%。

1）12月會議

12月9日-10日，將召開美聯(lián)儲FOMC會議。目前市場計入美聯(lián)儲12月降息概率為88%，2026年降息兩次。

中國銀河證券表示：12月即將召開的中央政治局會議、中央經(jīng)濟工作會議與美聯(lián)儲議息會議，有望為市場提供中長期政策方向和短期流動性信號。

相關(guān)ETF：港股通科技ETF基金（159101.SZ）A500ETF基金（512050.SH）

2）商業(yè)航天

近日，隨著各國商業(yè)星座建設(shè)的進一步加速，全球衛(wèi)星發(fā)射數(shù)量仍將保持較快增長的態(tài)勢。

國泰海通證券表示，太空資源競爭背景下，我國進入衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)加速組網(wǎng)期。衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)作為具備高技術(shù)、重資本、大應(yīng)用場景等特點的行業(yè)，在國家研發(fā)實力、經(jīng)濟規(guī)模、市場需求等環(huán)節(jié)的推動下，未來基本只剩下中美具有競爭能力。中國依靠GW星座和千帆星座等組網(wǎng)計劃已規(guī)劃超2.5萬顆衛(wèi)星的發(fā)射目標，且商業(yè)航天作為國家重點培育的新質(zhì)生產(chǎn)力方向，經(jīng)過數(shù)年的籌備和孕育，已經(jīng)逐步進入快速組網(wǎng)期。

相關(guān)ETF：航空航天ETF（159227.SZ）

3）存儲芯片

據(jù)美國半導(dǎo)體行業(yè)協(xié)會（SIA）的最新數(shù)據(jù)，10月全球半導(dǎo)體銷售額同比激增33%，總額達713億美元（約合人民幣5040億元），其中DRAM銷售額同比飆升90%。分析認為，這背后的最大助推力是，人工智能（AI）推動需求激增，大量行業(yè)產(chǎn)能轉(zhuǎn)向用于AI加速器的高帶寬內(nèi)存（HBM），導(dǎo)致用于標準DRAM和3D NAND的晶圓產(chǎn)出減少。

相關(guān)ETF：芯片ETF（159995.SZ）

4）創(chuàng)新藥

12月7日，2025創(chuàng)新藥高質(zhì)量發(fā)展大會召開。會上國家醫(yī)保局、人力資源社會保障部正式發(fā)布2025年《國家基本醫(yī)療保險、生育保險和工傷保險藥品目錄》和首版《商業(yè)健康保險創(chuàng)新藥品目錄》，自2026年1月1日起正式執(zhí)行。

這是國家醫(yī)保局成立以來第8次調(diào)整醫(yī)保藥品目錄。本次醫(yī)保藥品目錄調(diào)整新增114種藥品，其中50種為1類創(chuàng)新藥。首版商保創(chuàng)新藥目錄共納入19種藥品，既有CAR-T等腫瘤治療藥品，也有社會關(guān)注度較高的阿爾茨海默病治療藥品。本次調(diào)整后，2025年國家醫(yī)保藥品目錄內(nèi)藥品總數(shù)增至3253種。其中西藥1857種、中成藥1396種。腫瘤、慢性病、精神疾病、罕見病、兒童用藥等重點領(lǐng)域的保障水平得到明顯提升。

相關(guān)ETF：恒生醫(yī)藥ETF（159892.SZ）

5）有色金屬

上周五，LME倫銅一度突破11700美元/噸關(guān)口，再創(chuàng)歷史新高。銅價近期上漲受到多重因素影響。其中，市場普遍預(yù)測特朗普政府明年或?qū)︺~加征關(guān)稅，進一步加劇了對銅供應(yīng)的擔憂。分析師稱，為規(guī)避關(guān)稅，近期出現(xiàn)包括銅在內(nèi)大量金屬運往美國的情況，全球銅庫存可能很快降至危急的低位水平。

中信證券表示，展望明年，“美銅囤貨”與“國內(nèi)減產(chǎn)”的雙重敘事有望加速共振，供給缺口有望拉闊60%，預(yù)計12000美元將成為銅價的嶄新起點。全面推薦銅板塊配置。

相關(guān)ETF：有色金屬ETF基金（516650.SH）

6）非銀金融（券商、保險）

12月6日，吳清表示：監(jiān)管層面將強化分類監(jiān)管，對優(yōu)質(zhì)機構(gòu)優(yōu)化評價指標、適度拓寬資本空間與杠桿上限，提升資本利用效率。

相關(guān)ETF：券商ETF基金（515010.SH）金融科技ETF（516100.SH）