每經記者  李智

 

    在公募基金、保險資金及社保基金三類機構投資者中，社保基金絕對是最神秘，也是最受投資者關注的。在當年憑借6000點成功逃頂一戰成名后，作為肩負著人民大眾“養老錢”增值重任的特殊力量，具有對宏觀政策出色把握能力的社保基金，其投資方向往往被視為未來股市機會所在。

    隨著上市公司2011年三季報逐漸進入尾聲，社保基金的最新動向也日益清晰，哪些行業最受其關注，哪些個股又成為社保基金新寵呢？

金融股仍是最愛

 

    根據WIND統計，截至10月28日披露的三季報顯示，社保基金第三季度末共計持股市值  （此處及以下均是根據進入個股前十大流通股股東信息估算）達到341.59億元，較今年二季度末450.30億元有了明顯下滑，其中有15只社保基金選擇了減倉，全國社保基金108組合減持金額最大，達到18.76億元；另有8只選擇了增倉，全國社保基金601組合增倉金額最大，但是尚不足2億元。

    雖然從總的情況來看第三季度顯得比較謹慎，但是金融服務、交通運輸和機械設備三大行業依舊是社保基金重金布置的領域，持有股份對應市值分別為45.99億元、31.02億元和29.29億元。不過需要指出得是，上述三大行業一直都是社保基金的重點關注對象，從配置金額增加數這一指標來看，真正在第三季度成為新寵的則是電子、信息設備和房地產。

    而在三個行業中，受到政策調控重壓的地產股反而能夠受到社保的青睞，無疑特別值得關注。國泰君安最新研究報告指出，地方資金壓力持續增大使得微調行為將不斷出現，地產股折價幅度已達2008年最差時期。主流公司目前估值和股價已反映房價下降35%、銷量下降55%的預期。受宏觀等政策面預期支持，預判地產股的近期反彈可以維持。

社保新進66股

 

    與社保資金流入、流出各大行業預示投資的方向性比起來，個股的情況則更具有針對性。WIND統計的社保基金持股數據顯示，截至28日披露三季報的上市公司中，有接近260家公司前十大流通股股東名單上出現了社保基金的身影，市值前五位分別是中國平安（601318）、大秦鐵路（601006）、金鉬股份  （601958）、美的電器（000527）還有萬科A（000002），持有市值在37億元至6億元之間。

    值得關注得是，另有66只公司剛剛榮升為社保新寵，前十大流通股股東名單中首次出現了社保基金的身影。而一位基金公司分析師就指出，這些最新獲得社保青睞的個股則更值得投資者重點關注，因為從社保資金的穩健操作風格來分析，在選擇新投資標的之時必然經過了嚴格的篩選，而且投資周期也較長。

    《每日經濟新聞》記者在對66家上市公司進行梳理后發現，其中的絕大部分并不是如“大眾情人”一般的大盤藍籌股，而是“002”和“300”開頭的中小板、創業板個股，甚至還不乏次新股。具體來看，這66家公司中滬市有12家，深圳主板7家，而中小板和創業板公司則分別為33家和14家。

社保基金“四朵金花”

 

◎光線傳媒

 

（300251，收盤價66.69元）

 

    第三季度末，公司前十大流通股東名單中出現了社保基金一零六組合和六零二組合，合計持股88.98萬股，約占流通股本的4.05%。需要指出得是，兩只社保是在公司上市后的一個多月內“閃電”買入的。公司前三季度實現營業收入4.14億元，同比增長33.79%；凈利潤為1.01億元，同比增長57.64%，每股收益1.14元。

    中信證券：鑒于目前影視行業繁榮環境，且公司擁有“隱形衛視”獨特商業模式，預計2011~2013年每股收益1.6元/2.15元/3.02元，三年復合增長率43%，投資者可中線把握其投資價值。

◎四方股份

 

（601126，收盤價19.88元）

 

    如果要評選最被社保基金看好的上市公司，四方股份應該榜上有名，因為在剛剛披露的三季報中，社保基金一一零組合和六零四組合合計持有公司股份約1538萬股，占流通股本的18.75%。

    公司今年前三季度實現營業收入93928.53萬元，同比增長了26.53%，實現凈利潤為9253.08萬元，同比增長31%，繼續維持穩定增速。

    山西證券：隨著智能變電站大規模開建，公司業績有望爆發式增長。另外公司積極拓展海外市場、工礦企業、電廠業務，這不僅是公司業務的增長點，也降低對國家電網的依賴程度。

◎兄弟科技

 

（002562，收盤價26.95元）

 

    全國社保基金一零八組合以136.02萬股的持股，占兄弟科技流通股本5.09%，占據了該股第三季度末第一大流通股股東的寶座。今年前三季度，公司前三季度實現營業收入4.84億元，同比增長10%；實現凈利潤3734萬元，同比增長2.7%,，每股收益0.38元，略微低于此前預期。

    申銀萬國：公司收入增速慢于預期主要原因是下游皮革企業開工不足導致鉻鞣劑銷售不暢，而5月以來維生素K3、B1的持續提價，已反映在綜合毛利率反彈回升，預計四季度以后受益更多。

◎利源鋁業

 

（002501，收盤價23.13元）

 

    截至三季度末，社保基金一零六組合持有利源鋁業213.1萬股，占流通盤的4.51%。另外，中國平安人壽兩款產品和兩只嘉實系基金也躋身股東名單，公司可謂是機構眼中的大眾情人。今年1~9月，利源鋁業實現營業收入9.11億元，同比增長19.17%；實現凈利潤1.17億元，同比增長50.16%，每股收益為0.62元，公司還預計全年凈利潤增幅為50%~60%。

    平安證券：預測公司2011年至2013年的每股收益分別為0.85元、1.42元和1.95元，考慮到鋁合金加工行業前景廣闊，公司高端裝備制造能力突出，未來3年凈利潤仍將保持高速增長。

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