每經編輯｜每經記者 許金民    

每經記者 許金民

今年5月剛剛完成一次定向增發后，今日，晶源電子（002049，前收盤價22.15元）再推出發行股份購買資產及配套融資預案。據此，公司將向包括國微投資在內的6位股東發行5514.77萬股，購買其所持有的國微電子96.4878%的股份，同時向不特定對象發行1853.81萬股，募集配套資金約3.5億元。

《每日經濟新聞》記者注意到，連續兩次定增后，晶源電子的總股本將增至3.15億股，公司本不豐腴的每股收益被攤薄了一次又一次。

購買國微電子并融資

晶源電子的預案顯示，公司將以發行股份作為對價，向國微投資、天惠人投資、弘久投資、鼎仁投資、韓雷、袁佩良等6位股東購買其所持有的國微電子96.4878%的股份。經初步評估，標的資產評估值預計為11.57億元，按照發行價20.98元/股計算，預計將發行5514.77萬股。另外，晶源電子還準備向不超過10名投資者發行股份募集配套資金3.5億元，發行價格為18.88元/股，預計將發行1853.81萬股。

兩項合計將發行7368.58萬股，交易完成后，公司的總股本將升至3.15億股。需要指出的是，晶源電子停牌前的收盤價為22.15元/股，20.98元/股較之折讓5.28%；18.88元/股則較之折讓14.8%。

資料顯示，國微電子成立于2008年1月31日，注冊資本4100萬元，主要從事特種集成電路產品的研發、生產和銷售，旗下擁有成都國微一家全資子公司。截至2012年6月30日，國微電子的總資產為4.29億元，凈資產1.50億元，今年1~6月，該公司實現銷售收入7300萬元，實現凈利潤3971萬元。

對于交易目的，晶源電子稱有助于加速專業化整合，發揮集成電路業務板塊的協同效應。公司還為交易設立了盈利預測、補償，2012年、2013年、2014年標的公司實現的歸屬于母公司股東的凈利潤將分別不低于7600萬元、8700萬元、11300萬元，實現的扣除非經常性損益后歸屬于母公司股東的凈利潤將分別不低于5500萬元、8000萬元、10300萬元。如果沒有完成，6位股東的部分股份將被回購并注銷。

高管突擊入股

發行股份購買資產是重組的常規手段，對晶源電子而言卻已成習慣，兩個月前，公司就已經實施過一次。

今年5月9月，晶源電子曾向包括控股股東同方股份（600100，收盤價8.10元）在內的10位股東發行1.07億股，發行價13.97元/股，購買他們持有的同方微電子100%的股權。同方股份的持股比例已從25%升至51.94%；公司的總股本則由1.35億股增加到2.42億股。資料顯示，同方微電子主要從事在數字、模擬及數模混合集成電路的設計。

時隔兩個月，晶源電子故伎重演，如果再次順利實施，公司的總股本又將從2.42億股增加至3.15億股。

另外，《每日經濟新聞》記者注意到，國微電子部分股東存在突擊入股嫌疑。

就在一個月前，國微電子的股東田浦延將其持有的國微電子14萬股股份 （占比0.3414%）分別轉讓給李祥、唐焰；國微投資、天惠人投資、部分自然人股東則將31.9384%的股份轉讓給了弘久投資、鼎仁投資。

資料顯示，弘久投資、鼎仁投資皆成立于2012年6月20日，是國微電子的中高層管理人員及核心技術人員發起設立的公司，外界暫無法獲悉他們受讓股份的價格。

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