◎易憲容

四大國有銀行開始公布業(yè)績，最早公布業(yè)績的中國農(nóng)業(yè)銀行顯示，盡管其盈利水平符合預(yù)期，但不良貸款及資本質(zhì)量水平恐遜于其他銀行。

從公布的業(yè)績來看，截至2014年底，農(nóng)業(yè)銀行利潤達1794.6億元，同比增長7.9%；核心一級資本充足率下跌，不良貸款及不良貸款率雙升。

筆者認為，以上數(shù)據(jù)意味著國內(nèi)銀行業(yè)的利潤高速增長時代或已結(jié)束，銀行的資產(chǎn)質(zhì)量正在下降。

在前十年，中國銀行業(yè)在政策的呵護下，出現(xiàn)了一個前所未有的黃金發(fā)展期，但隨著大勢的變化，這個黃金期已趨于結(jié)束。

可以說，在前述黃金發(fā)展期內(nèi)，只要能夠進入國內(nèi)銀行業(yè)，無論經(jīng)營能力如何，無論資本實力如何，無論機構(gòu)的人力資本如何，幾乎都可以獲得可觀的利潤，都可以實現(xiàn)利潤的快速增長及信貸規(guī)模的擴張。

但從2013年下半年開始，國內(nèi)市場環(huán)境發(fā)生了巨大變化，國內(nèi)銀行業(yè)的發(fā)展已經(jīng)面臨著巨大的挑戰(zhàn)。表現(xiàn)有三：

一是互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的發(fā)展及智能手機的出現(xiàn)，改變了人們的生活方式、消費模式與交流方式，也改變了企業(yè)生產(chǎn)方式及營銷模式，這對現(xiàn)代金融業(yè)帶來了巨大沖擊。

現(xiàn)代銀行業(yè)如果不能從傳統(tǒng)產(chǎn)品、服務(wù)、風險管理的模式中走出，并針對互聯(lián)網(wǎng)時代的個性化金融消費做出創(chuàng)新，同時全面更新當前的盈利模式及風險管理方式，那么國內(nèi)銀行業(yè)將很難走出當前的困境。諸如存款流失、金融脫媒發(fā)展，還可能嚴重侵蝕國內(nèi)銀行業(yè)。

二是利率市場化改革正在加速推進，它對由計劃經(jīng)濟轉(zhuǎn)軌而來的銀行業(yè)來說，將是一次前所未有的挑戰(zhàn)。

利率市場化要求每一家銀行都是風險定價的主體。銀行不僅要自主地對不同的信用關(guān)系進行不同的風險定價，也要為這種風險定價承擔責任。

在這種情況下，政策對銀行業(yè)的呵護也面臨退出。在激烈的市場競爭面前，如果哪家銀行不能在產(chǎn)品、服務(wù)、營銷、管理及風險定價等方面進行全面提升與創(chuàng)新，那么就可能面臨被市場淘汰的風險。而存款保險制度的推出，也意味著在激烈的市場競爭面前，經(jīng)營不好的銀行隨時都可能遭遇破產(chǎn)的風險。

三是近幾年中國經(jīng)濟發(fā)展與銀行業(yè)發(fā)展都是伴隨著“房地產(chǎn)化”而成長的。在“房地產(chǎn)化”經(jīng)濟模式下，過度的信貸擴張是市場發(fā)展的主要工具，這雖然能拉高GDP的增長，但同時也把大量信貸資金沉淀在住房市場的資產(chǎn)增值上，并由此吹大房地產(chǎn)的泡沫。在這種情況下，國內(nèi)銀行業(yè)只要通過信貸規(guī)模數(shù)量的擴張就可一本萬利，既不需要對信貸進行風險定價，也不需要考慮過度擴張帶來的金融風險——因為只要房價在上漲，銀行的信貸資產(chǎn)就是優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)。

但從2013年下半年開始，房地產(chǎn)市場開始進入周期性調(diào)整，以投資為主導(dǎo)的住房市場預(yù)期也出現(xiàn)逆轉(zhuǎn)。在這種情況下，不僅占銀行資產(chǎn)絕對高比重的信貸資產(chǎn)面臨著巨大的風險，可能因為房價下跌而造成不良貸款增加，更重要的是，銀行不得不因應(yīng)房地產(chǎn)市場調(diào)整之大勢而改變現(xiàn)有經(jīng)營模式，以重新培養(yǎng)利潤的增長點。

隨著房地產(chǎn)市場的周期性變化，國內(nèi)銀行業(yè)的風險還可能繼續(xù)暴露出來，不良貸款及不良貸款率上升或成為一種趨勢，這將嚴重影響銀行的資產(chǎn)質(zhì)量，也需要銀行重新給自己定位。

對國內(nèi)銀行業(yè)來說，過去那種利潤高增長的年代已經(jīng)結(jié)束，銀行是否能走出當前的困境，就要看能不能拿出勇氣進行一系列的重大改革了。

（作者為中國社科院金融所研究員）