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閉著眼也能行駛？這個“黑科技”產業到底行不行——錢瞻研報

每日經濟新聞 2021-04-17 18:29:29

華為極狐αS HBT自動駕駛路測視頻，4月15日首次公開，測試結果驚艷。這個測試視頻，也引發了A股周五對于華為造車概念以及自動駕駛概念的追捧。雖然自動駕駛不是什么新鮮事，但是目前手機廠商紛紛造車，電動車玩法到底有何新的變化和新的機遇，錢研君本周就來繼續聊聊智能汽車及其投資機會的事。

圖片來源：攝圖網

來源：微信公眾號“道達號”（微信公號ID：daoda1997）

各位老鐵，大家周末好！我是錢研君，每個周六，我都在微信公眾號“道達號”上發布最新的研究成果——錢瞻研報。

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華為極狐αS HBT自動駕駛路測視頻，4月15日首次公開，測試結果驚艷。這個測試視頻，也引發了A股周五對于華為造車概念以及自動駕駛概念的追捧。

雖然自動駕駛不是什么新鮮事，但是目前手機廠商紛紛造車，電動車玩法到底有何新的變化和新的機遇，錢研君本周就來繼續聊聊關于車的事。

本期《錢瞻研報》推出了白金版，分享了智能汽車行業的四家重點上市公司。歡迎大家關注微信公眾號“道達號”，進入贏家學院進行閱讀。

免責聲明：本文及錢瞻研報白金版是從行業前瞻去挖掘價值信息，整合最熱研報主要觀點，文章提供的信息僅供參考，不涉及操作建議。據此入市，風險自擔！

三大環節商業路徑逐步打開

當前階段，入局智能汽車行業的企業可分為以比亞迪、長城、吉利等為代表的積極轉型的傳統車企，以特斯拉、蔚來、小鵬、理想、威馬為代表的造車新勢力，以及以谷歌、蘋果、百度、華為、小米等為代表的科技互聯網企業。

科技公司對汽車業務的布局，可以從基建、整車、出行三維度概括，基建端借助云平臺降本增效、網聯化智能互聯；整車端底盤之上通過智能座艙激活“第三生活空間”，底盤之下以感知-決策-執行為核心實現智能化、基于三電實現電動化，此外還與整車廠強強聯合入場“造車”，小米造車已經官宣；出行端谷歌Waymo、百度 Apollo GO拉開無人駕駛共享出行帷幕，特斯拉Robotaxi、宇通Robobus蓄勢待發。

目前，科技公司汽車業務共性與個性俱存，正穩步推進。

基建端：

1、云平臺，華為、阿里、騰訊、百度各有所長。

阿里云，自主研發了超大規模通用計算操作系統“飛天”，經過十余年發展，阿里云在中國云市場處于龍頭地位（占據約40%市場份額），阿里云平臺從研發-生產-營銷-后市場服務全流程賦能汽車數字化轉型。

騰訊云，是騰訊基于QQ、微信、游戲等海量業務的技術錘煉，整合基礎架構、精細化運營，為企業和創業者提供集云計算、云數據、云運營于一體的云端服務，當前占據13%左右市場份額，通過云服務向行業開放中臺能力，形成解決方案，助力車企數字化、智能化轉型。

百度智能云，集成了百度強大的底層系統技術和基礎架構，具備完整的云平臺產品服務體系，當前占據5%左右的市場份額，為車企提供自動駕駛云、汽車AI、營銷大腦、安全大腦等一系列完整的汽車云解決方案。

華為云基于多年To B業務經驗，可提供一系列“云、邊、端、聯接”的整體解決方案，致力于成為企業數字化、智能化轉型的“數字底座”，做智能世界的“黑土地”。

2、網聯化，BATH突出自身差異化優勢。關注微信公眾號“道達號”，閱讀行業價值前瞻研報。

BATH從自身戰略定位出發方案各異，百度依托ACE智能交通引擎戰略賦能、騰訊和阿里重用戶生態建設、華為偏車載通信網關。百度借助重磅ACE智能交通引擎賦能智能網聯場景落地，在廣州黃埔得到應用，不僅通過度小鏡、百度地圖等車內服務觸點為用戶網聯化服務，還可通過場景化的車端、路端和云端算法聯動實現車+路+云的自動化網聯監管。

騰訊推出全新一代生態車聯網產品TAI3.0，成為生態車聯網戰略的核心承載之一，包含兩個車載APP——騰訊隨行和騰訊愛趣聽，以及一個生態開放平臺——騰訊小場景。

阿里旗下斑馬網絡，基于自研AliOS打造智能網聯汽車開放平臺——斑馬智行，為支撐“生態賦能”合作模式，日前已推出開發者平臺和能力開放平臺。

華為提供車內外網絡連接，是華為在消費電子行業的傳統優勢所在，主推5G+C-V2X車載通信模組、T-Box、車載網關幾類產品。

整車端：

智能座艙，集中于操作系統和車載助手，大同小異。車機手機互聯主要全球玩家是蘋果、谷歌及國內玩家BAT，以提供車載系統的形式出現。車機手機互聯全球玩家主要包括蘋果、谷歌和第三方IT企業（Mirrorlink），其中蘋果和谷歌本身作為app開發商，只允許自身開發app及沒有利益沖突的第三方app在車機上使用，例如谷歌在車機上只允許使用谷歌地圖，而第三方IT企業則將各方開發app集成，將選擇權交給用戶。

從覆蓋車企來看，谷歌（Android）和蘋果（Carplay）都覆蓋了主要的國際廠商，國內市場主要由BAT三大巨頭占據，其中百度（小度助手）、騰訊（車載APP）配套車型較多，阿里（AliOS）主要與上汽集團合作。

智能駕駛，科技公司大都依據激光雷達+其他傳感器方案展開業務布局，百度優先選擇純視覺方案實現商業落地。ADAS（高級駕駛輔助系統）產業鏈依次包括上游——傳感器零部件和芯片算法，中游——傳感器集成控制和執行系統，下游——一級供應商和整車制造商，后市場包括電商平臺、4S店和旗艦店等。

因此，科技公司在智能駕駛方面的布局，圍繞ADAS產業鏈上游和中游展開。華為、阿里以算法、高算力芯片、激光雷達和高精度地圖為基礎。谷歌Waymo選擇激光雷達+多傳感器方案、實現Waymo共享出行業務。

騰訊基于三大基礎平臺和自動駕駛核心技術套件推進自動駕駛。百度另辟蹊徑，優先選用純視覺方案推進ANP領航輔助駕駛商業化，在激烈的自動駕駛技術競爭中，保持成本和數據優勢，對激光雷達的選擇敏捷自由。

智能電動，華為針對新能源汽車上述三大塊增量部件進行布局。華為mPower智能電動主要包括BMS電池管理系統、MCU電機控制系統、車載充電系統及車下充電模塊。關注微信公眾號“道達號”，閱讀行業價值前瞻研報。

“造車”業務，蘋果、百度、阿里、小米開始入場。“蘋果造車”成今年熱門詞，蘋果尋求合適的汽車制造合作伙伴，為iCar問世鋪墊；百度基于吉利SEA浩瀚智能進化體驗架構，共同打造下一代智能汽車；阿里與上汽強強聯合，打造高端“智己汽車”。

總體來看，科技公司與傳統車企聯合造車，整車廠具有完善的制作工藝體系，科技公司具備先天的高科技生態、AI等資源，發揮各自特長，有望率先占領高端智能汽車的高地。

出行端：

出行端可以分為傳統共享出行平臺、無人駕駛共享出行兩種模式。阿里通過投資滴滴出行、哈啰出行等平臺，在傳統共享出行平臺占據一席之地。谷歌Waymo、百度Apollo GO通過激光雷達、攝像頭、毫米波雷達等多種感知能力融合的傳感器方案，成為無人駕駛共享出行新業態的代表。

不同科技公司基因不同，發展路徑不同，所選擇的商業化路徑各有千秋，商業化落地節奏有差異。總體來看，谷歌Waymo全線自研自動駕駛技術，當前階段從甲方到乙方，尋求與車企合作。國內科技公司定位乙方，提供高精地圖、算法、云平臺等軟件服務，吸引硬件供應商的合作，為整車廠提供服務。

政策扶持無人駕駛大勢所趨

政策導向來看，智能汽車已成汽車產業發展的戰略方向，根據2020年2月11個部委聯合發布的《智能汽車創新發展戰略》，智能汽車已成全球汽車產業發展的戰略方向。

汽車智能網聯化正加速推進，根據《智能網聯汽車技術路線圖2.0》，一方面，對智能網聯汽車技術架構和體系進行全面梳理和修訂，智能網聯汽車涉及整車零部件、信息通信、智能交通、地圖定位等多領域技術，將技術架構劃分為“三橫兩縱”技術架構。“三橫”指車輛關鍵技術、信息交互關鍵技術與基礎支撐關鍵技術，“兩縱”指支撐智能網聯汽車發展的車載平臺與基礎設施。

另一方面，明確三個階段的頂層設計和市場化應用目標——隨著PA、CA級智能網聯汽車滲透率持續增加，2025年達50%，2030年超過70%。C-V2X終端的新車裝配率2025年達50%，2030年基本普及，網聯協同感知、協同決策與控制功能不斷應用，車輛與其他交通參與者互聯互通。高度自動駕駛車輛2025年首先在特定場景和限定區域實現商業化應用，并不斷擴大運行范圍。