來(lái)源：微信公眾號(hào)“道達(dá)號(hào)”（微信公號(hào)ID：daoda1997） 因?yàn)榧偃盏脑颍局苤挥袃蓚€(gè)交易日，但是我們并沒(méi)有等來(lái)5月行情開(kāi)門(mén)紅。A股市場(chǎng)連續(xù)兩日調(diào)整，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)本周更是累計(jì)下跌5.85%。 那么，究竟是什么原因，導(dǎo)致A股反彈受挫？下周又有什么重磅消息值得關(guān)注？今天，達(dá)哥和牛博士就大家關(guān)心的話題展開(kāi)討論。 牛博士：達(dá)哥，你好。本周市場(chǎng)的調(diào)整，應(yīng)該是在你的預(yù)料之內(nèi)吧，今天首先還是請(qǐng)你對(duì)這兩天的行情進(jìn)行點(diǎn)評(píng)。 道達(dá)：周三晚間，我在欄目中曾經(jīng)判斷，由于節(jié)日期間，周邊股市出現(xiàn)較大幅度震蕩，而且此前創(chuàng)業(yè)板指數(shù)累計(jì)漲幅接近20%，所以我認(rèn)為節(jié)后短期會(huì)出現(xiàn)調(diào)整。但我同時(shí)也指出，短期調(diào)整之后，我對(duì)五月行情依舊是不悲觀的。 結(jié)果，本周的行情，果然是調(diào)整了，但和我所預(yù)料的情況還是有些出入。因?yàn)楹Ｍ馐袌?chǎng)其實(shí)穩(wěn)定下來(lái)了，美股道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)還不斷創(chuàng)出歷史新高，歐洲市場(chǎng)也在創(chuàng)新高。所以，我一度以為A股已經(jīng)穩(wěn)定了，但卻下跌了，而且創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)的下跌幅度，明顯超出市場(chǎng)預(yù)期。 對(duì)創(chuàng)業(yè)板沖擊最大的，就是疫苗股。這個(gè)板塊，節(jié)前表現(xiàn)很強(qiáng)，但節(jié)后卻曝出了美國(guó)政府支持藥企放棄新冠疫苗專利權(quán)的重磅消息。這個(gè)消息，我個(gè)人認(rèn)為，我們這邊的反應(yīng)有些過(guò)度了，復(fù)星醫(yī)藥、沃森生物、智飛生物等個(gè)股都出現(xiàn)單日大幅下跌的走勢(shì)。但在海外，幾大藥企上市公司的表現(xiàn)其實(shí)還是很堅(jiān)挺的，輝瑞、莫德納、阿斯利康的走勢(shì)都比預(yù)期中強(qiáng)。 所以我說(shuō)A股的反應(yīng)過(guò)激了。新冠疫苗專利權(quán)是否放棄，牽涉很多利益，不是那么簡(jiǎn)單的事情。而A股疫苗股的大跌，可能也就是借消息進(jìn)行調(diào)整。調(diào)整之后，又會(huì)重新修復(fù)市場(chǎng)預(yù)期。 但是，疫苗股，還有很多醫(yī)藥公司，在創(chuàng)業(yè)板指數(shù)中占有很大的權(quán)重，所以最終的結(jié)果就是創(chuàng)業(yè)板指數(shù)跌幅很大。短期看，市場(chǎng)主線又回到了周期股的節(jié)奏中，鋼鐵、煤炭、航運(yùn)、有色、化工等表現(xiàn)都不錯(cuò)。另外，銀行股走勢(shì)堅(jiān)挺，所以上證指數(shù)表現(xiàn)明顯強(qiáng)于創(chuàng)業(yè)板。 牛博士：這個(gè)周末，消息面也不平靜，請(qǐng)達(dá)哥給大家梳理一下。 道達(dá)：還是先說(shuō)與新冠疫苗有關(guān)的消息。最新的消息是，據(jù)新華社報(bào)道，為期兩天的歐盟社會(huì)峰會(huì)8日在葡萄牙波爾圖閉幕，歐盟各國(guó)領(lǐng)導(dǎo)人就暫緩新冠疫苗知識(shí)產(chǎn)權(quán)豁免達(dá)成一致。 歐盟委員會(huì)主席馮德萊恩在記者會(huì)上表示，歐盟各國(guó)領(lǐng)導(dǎo)人認(rèn)為，新冠疫苗知識(shí)產(chǎn)權(quán)豁免問(wèn)題并非當(dāng)務(wù)之急，歐盟各國(guó)面臨許多更為緊迫的問(wèn)題。歐洲需要加快疫苗生產(chǎn)，提高疫苗產(chǎn)量，保證疫苗分發(fā)公平合理。疫苗知識(shí)產(chǎn)權(quán)豁免問(wèn)題雖然重要，但不是中短期要討論的問(wèn)題，須從長(zhǎng)計(jì)議。 這也就是說(shuō)，歐洲方面，暫時(shí)不會(huì)考慮新冠疫苗知識(shí)產(chǎn)權(quán)豁免的問(wèn)題了，解決當(dāng)務(wù)之急后再?gòu)拈L(zhǎng)計(jì)議。另外，輝瑞CEO發(fā)公開(kāi)信表示，堅(jiān)決反對(duì)放棄疫苗知識(shí)產(chǎn)權(quán)。很顯然，這必然還會(huì)有一個(gè)多方博弈的過(guò)程，不是說(shuō)放棄就能放棄的。 另外，中國(guó)工程院院士鐘南山表示，現(xiàn)在全球疫情形勢(shì)仍然嚴(yán)峻，當(dāng)前中國(guó)新冠疫苗接種率還不高，距全民免疫還遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠，我們?nèi)匀灰叨戎匾暎?jǐn)防輸入的風(fēng)險(xiǎn)。 最新的數(shù)據(jù)顯示，截至5月7日，31個(gè)省（自治區(qū)、直轄市）和新疆生產(chǎn)建設(shè)兵團(tuán)累計(jì)報(bào)告接種新冠病毒疫苗30822.6萬(wàn)劑次。而綜合此前通報(bào)數(shù)據(jù)顯示，我國(guó)新冠疫苗接種工作開(kāi)展以來(lái)，從接種突破1億劑次到突破2億劑次用了25天，而從2億劑次上升到3億劑次僅用了16天。由此可見(jiàn)，現(xiàn)階段新冠疫苗的重要性不言而喻。 另外，還有一個(gè)消息也很重要，國(guó)務(wù)院新聞辦公室將于5月11日上午10時(shí)召開(kāi)新聞發(fā)布會(huì)，介紹第七次全國(guó)人口普查主要數(shù)據(jù)結(jié)果。 這個(gè)數(shù)據(jù)，市場(chǎng)很關(guān)注。目前市場(chǎng)的普遍預(yù)期是，人口數(shù)據(jù)還會(huì)維持正增長(zhǎng)，但增幅可能會(huì)很小。如果最終出來(lái)的數(shù)據(jù)和預(yù)期相符，那么全面放開(kāi)和鼓勵(lì)生育，必然又將成為最為關(guān)注的社會(huì)話題。對(duì)股市而言，相關(guān)的二胎概念股可能還會(huì)因此被關(guān)注。 牛博士：證監(jiān)會(huì)主席易會(huì)滿又有重磅發(fā)言，你怎么看？ 道達(dá)：看了相關(guān)的報(bào)道，主要內(nèi)容不算太新鮮。比如易會(huì)滿強(qiáng)調(diào)將落實(shí)“建制度、不干預(yù)、零容忍”方針，堅(jiān)定不移深化資本市場(chǎng)改革開(kāi)放，著力提高直接融資比重，以注冊(cè)制和退市制度改革為抓手，全面加強(qiáng)基礎(chǔ)制度建設(shè)，全面提升市場(chǎng)治理能力和水平，提高上市公司質(zhì)量。 這些內(nèi)容，實(shí)際上都是以前講過(guò)的。管理層之所以反復(fù)強(qiáng)調(diào)這些內(nèi)容，我認(rèn)為實(shí)際上就是想讓大家認(rèn)清一個(gè)問(wèn)題，股市的定位，就是服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)。所以，推進(jìn)注冊(cè)制全面實(shí)施，依然是一個(gè)重要目標(biāo)。 在這樣的背景下，我認(rèn)為，未來(lái)的IPO將會(huì)維持一個(gè)相對(duì)較快的速度，剛上市的新股，確實(shí)沒(méi)有必要都去關(guān)注了，真正好的行業(yè)龍頭公司，只是其中的極少數(shù)。而這些公司，在新股上市后的幾周之內(nèi)，甚至幾天之內(nèi)就能基本看出來(lái)。 有些公司，上市之后就一直下跌的，那么基本上就是沒(méi)什么主力機(jī)構(gòu)關(guān)注，大家可以忽略掉，節(jié)省時(shí)間看一些被機(jī)構(gòu)重點(diǎn)買(mǎi)入的新股，這些在龍虎榜中是有體現(xiàn)的。 牛博士：好了，消息面說(shuō)得差不多了，對(duì)下周行情你怎么看？ 道達(dá)：說(shuō)實(shí)話，今年這種震蕩市道，確實(shí)不太好去看短期行情走勢(shì)。不過(guò)，我比較擔(dān)心的，反而是白酒股的走勢(shì)。 本周，貴州茅臺(tái)的走勢(shì)讓人擔(dān)憂，股價(jià)又跌破2000元大關(guān)，逼近1900元了。4月底以來(lái)，貴州茅臺(tái)的這一波下跌，應(yīng)該是受一季報(bào)業(yè)績(jī)影響所致。如果茅臺(tái)股價(jià)進(jìn)一步下跌，對(duì)其他白酒股來(lái)說(shuō)，也是嚴(yán)峻的考驗(yàn)。 節(jié)后，達(dá)哥的基金實(shí)盤(pán)投資計(jì)劃啟動(dòng)了，圈定了10只比較好的基金作為大名單進(jìn)行長(zhǎng)期跟蹤。其中包含了招商中證白酒指數(shù)基金，但最終下單時(shí)并沒(méi)有買(mǎi)這只優(yōu)秀了5年的白酒基金。 雖然我長(zhǎng)期依舊是看好白酒行業(yè)的，近1年、近3年、近5年，這只基金都是同類(lèi)基金中最好的之一，但最后下單的時(shí)候沒(méi)選擇白酒基金，我也不知道是正確還是錯(cuò)誤的，不知道大家怎么看？ （張道達(dá)） 根據(jù)國(guó)家有關(guān)部門(mén)的最新規(guī)定，本手記不涉及任何操作建議，入市風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)。 使用微信掃描下方二維碼，關(guān)注“道達(dá)號(hào)”微信公眾號(hào)，快速閱讀道達(dá)投資手記專欄。