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來源：微信公眾號“道達號”（微信公號ID：daoda1997）

昨天市場氣勢如虹，今天卻突然又縮量了，滬指繼續小幅上漲，但深成指和創業板指數均小幅下跌。值得注意的是，一些冷門很久的板塊突然啟動并大漲，究竟意味著什么？

今天想說的是“石化雙雄”，中國石油今天大漲4.51%，股價創出去年3月以來的新高，中國石化也上漲2.49%。其他石油股也有不錯表現，比如泰山石油、上海石化、石化油服等都在大漲。

今天，對滬指貢獻最大的，就是中國石油和中國石化。不僅僅是A股，中國石油H股今天也大漲4.78%，中國石化H股大漲4.43%。

短期看，石油股的大漲，可能與炒通脹預期的邏輯有關。在通脹預期下，周期股前期表現很強，但上周以來有所調整。不過達哥此前也談過看法，周期股可能是短期調整，還沒有見頂。

今天不僅僅是石油股，航運股的中遠海控也創新高了，有色股的馳宏鋅鍺、中金嶺南、盛達資源等也有較大漲幅。近一段時間，市場的脈絡就是周期股和白馬股滾動炒作，把握得好節奏的話，就是反復賺錢。

繼續說中國石油和中國石化，“石化雙雄”在2015年之后，已經很多沒有表現過了。2018年曾經炒過一波，后來又是連跌了三年。但今年春節后，走勢出現了較大的變化。2月18日，中國石油跳空大漲，最近兩年多以來首次突破年線，這是一個很重要的信號。此后，股價圍繞年線震蕩了兩個多月，進入5月后再次突破年線，然后就一發不可收拾了。

同樣的，中國石化A股也是在時隔近3年之后，重新站上了年線。兩家巨無霸石油股，都扭轉了長期趨勢，重新收復年線，這個重要的市場信號是不容忽視的。

但有一個問題，5月以來，中國石油累計漲幅已經接近15%。2015年之后，中國石油只有3次出現過月漲幅超過10%的情況，一次是2018年1月，一次是2018年9月。單月大漲之后，中國石油都很快就跌回原形，這一次會不會重蹈覆轍？

我個人的看法，沒有那么悲觀。現在，中國石油A股只有8000多億的市值，中國石化A股只有5000多億市值，這和幾年前完全不可同日而語，而且股價比每股凈資產還低了很多，向下的空間其實還是相對有限的。

類似的，還有很多大盤銀行股，也是很長時間沒人關注了，中行、農行、工行、建行、交行幾只大盤銀行股，甚至連公募基金也完全看不上了。但正是這些權重股的存在，其實是變相封殺了大盤向下的空間。

關于權重股，還想多說一句，就是中國移動即將啟動A股上市。昨晚中國移動發布公告稱，公司擬申請A股發行上市。據披露，中國移動此次公開發行A股數量不超過9.65億股（行使超額配售選擇權之前）。

每當市場表現不錯，好像大行情要來了的時候，必然有巨無霸公司要在A股上市。這次好像又是如此，結果今天大盤果然走軟了，而且還縮量了。有這個擔心，也是很正常的。

盡管中國移動、中國電信這樣的巨無霸，也會有一些機構比較看好，但看看中國聯通近年來在A股的表現，多少還是不那么讓人滿意。如今，電信三巨頭即將在A股匯合，大家可以比一比，看誰才是真正的電信龍頭。

說實話，如果你看好成長股，那么也就不用多看中國石油、中國移動、中國電信這樣的大公司了。他們早已過了成長的階段，很難有業績的大幅增長，主要是穩，因為行業地位等因素，穩穩的賺錢。所以，我們更期待的，還是有一天騰訊、美團、B站這樣的公司能回到A股。

其他方面，說一下疫苗股。今天疫苗股集體大跌，復星醫藥下跌8.33%，康泰生物下跌6.57%，康希諾跌了5.6%，智飛生物也跌了4.09%。

之前比較看好疫苗股，一個很重要的原因是，此前國內疫苗是比較緊缺的。以達哥為例，3月中旬接種了第一針疫苗后，就一直缺疫苗，一直到4月底才打完第二針。進入5月之后，整個社會對疫苗的重視程度都空前的高。所以在這個階段，我一直比較看好疫苗股。

不過最近幾天，疫苗供應緊張的情況似乎開始緩解。先是康泰生物的新冠疫苗獲批緊急使用；昨天，智飛龍科馬研發的重組疫苗也開始在成都接受預約接種。

突然之間，疫苗似乎沒那么緊俏了，這就是預期差。考慮到之前那一波，疫苗股漲幅都比較大，所以感覺疫苗股可能要調整一下了。

最后，再稍微說一下葉飛爆料事件。最近幾天，感覺國內各大媒體都在瘋狂追逐這個新聞事件，大家都開始找葉飛做采訪，甚至做直播。

這兩天，關于葉飛爆料事件的后續報道，我一篇都沒看過，我覺得媒體們有些殺偏了。不論是葉飛，還是他爆料的這些公司，還有其中的各種是非，說實話我覺得都不值得我們花費精力去關注，因為對我們的投資沒有任何幫助。

還有一點我想說的是，不要以為葉飛是在所謂的“為民除害”，不要以為監管機構介入了，以后這些事情就會徹底干凈，市場環境也不會因為這件事而變得清澈。A股市場的“林子”已經足夠大了，林子大了，什么鳥都有，所以我們根本不要再在這方面多花時間和精力了。我認為，應該將精力用在好好研究上市公司、研究行業上。

（張道達）

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