每經(jīng)記者｜王硯丹    每經(jīng)編輯｜彭水萍

6月13日，證監(jiān)會(huì)發(fā)布公告，為有效實(shí)施對(duì)期貨公司的監(jiān)督管理，合理配置監(jiān)管資源，提高監(jiān)管效率，引導(dǎo)期貨公司合規(guī)經(jīng)營(yíng)、專注主業(yè)、提升風(fēng)險(xiǎn)管理能力和服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)能力，對(duì)《期貨公司分類監(jiān)管規(guī)定》進(jìn)行修訂，形成了《期貨公司分類評(píng)價(jià)規(guī)定（征求意見(jiàn)稿）》，并向社會(huì)公開(kāi)征求意見(jiàn)。意見(jiàn)反饋截止時(shí)間為2025年7月13日。

征求意見(jiàn)稿共四十四條，重點(diǎn)針對(duì)近年來(lái)期貨市場(chǎng)形勢(shì)和期貨行業(yè)狀況的發(fā)展變化，進(jìn)一步明確了期貨公司分類評(píng)價(jià)的扣分標(biāo)準(zhǔn)，優(yōu)化了加分標(biāo)準(zhǔn)，簡(jiǎn)化了評(píng)價(jià)流程。

值得一提的是，本次修訂，證監(jiān)會(huì)著眼于引導(dǎo)期貨公司合規(guī)經(jīng)營(yíng)、專注主業(yè)。其中特別提及，期貨公司存在嚴(yán)重違法違規(guī)行為或發(fā)生重大風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)應(yīng)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力指標(biāo)不予加分。

來(lái)看本次修訂情況以及修訂后的分類評(píng)價(jià)規(guī)定要點(diǎn)： 

要點(diǎn)一：明確、風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管指標(biāo)不達(dá)標(biāo)、保證金預(yù)警等無(wú)須監(jiān)管措施即可扣分

修訂稿中明確，在分類評(píng)價(jià)中，與期貨公司日常風(fēng)控相關(guān)，具有客觀、明確標(biāo)準(zhǔn)的特定情形無(wú)需監(jiān)管措施即可扣分，主要包括風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管指標(biāo)不達(dá)標(biāo)、保證金預(yù)警等。

除上述情形外，原則上均需按照監(jiān)管措施等扣分。具體如下：

（一）被采取出具警示函的，每次扣0.5分；

（二）被采取責(zé)令改正、責(zé)令定期報(bào)告、責(zé)令增加內(nèi)部合規(guī)檢查次數(shù)、責(zé)令公開(kāi)說(shuō)明、責(zé)令參加培訓(xùn)的，每次扣1分；

（三）被采取監(jiān)管談話的，每次扣1.5分；

（四）被采取責(zé)令更換董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員及有關(guān)業(yè)務(wù)部門(mén)、分支機(jī)構(gòu)的負(fù)責(zé)人員或者限制其權(quán)利，被責(zé)令處分有關(guān)人員的，每次扣2分；

（五）被采取停止核準(zhǔn)新增業(yè)務(wù)、暫不受理行政許可相關(guān)文件的，每次扣3分；

（六）被采取警告行政處罰的，每次扣4分；

（七）被采取罰款、沒(méi)收違法所得行政處罰的，每次扣5分；

（八）被采取限制業(yè)務(wù)活動(dòng)、權(quán)利的，包含限制或者暫停部分或者全部業(yè)務(wù)、限制分配紅利、限制調(diào)撥和使用自有資金或者風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金、限制轉(zhuǎn)讓公司財(cái)產(chǎn)或者在財(cái)產(chǎn)上設(shè)定其他權(quán)利、責(zé)令暫停或者終止重組活動(dòng)，每次扣6分；

（九）被采取撤銷有關(guān)業(yè)務(wù)許可、關(guān)閉分支機(jī)構(gòu)的，每次扣7分；

（十）被采取責(zé)令停業(yè)整頓、吊銷相關(guān)業(yè)務(wù)許可行政處罰的，每次扣8分；

（十一）被采取刑事處罰的，每次扣10分。

另外，對(duì)于期貨公司在評(píng)價(jià)期外被采取監(jiān)管措施，但涉及的違法違規(guī)行為發(fā)生在評(píng)價(jià)期內(nèi)，且采取措施單位認(rèn)為有必要的，可以納入本評(píng)價(jià)期評(píng)價(jià)，以及時(shí)反映公司最新風(fēng)控合規(guī)狀況。 

要點(diǎn)二：調(diào)整部分扣分安排

修訂稿中調(diào)整了部分扣分安排。包括：刪除市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力加分的最低合規(guī)分?jǐn)?shù)線，調(diào)整為期貨公司開(kāi)展業(yè)務(wù)過(guò)程中存在嚴(yán)重違法違規(guī)行為或發(fā)生重大風(fēng)險(xiǎn)的，對(duì)應(yīng)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力指標(biāo)不予加分；若期貨公司評(píng)價(jià)期內(nèi)因風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管指標(biāo)不達(dá)標(biāo)被扣分的，月均剩余凈資本指標(biāo)不予加分；對(duì)于期貨公司和從業(yè)人員涉及同一違規(guī)事項(xiàng)的，不再重復(fù)扣分，而是擇其重者扣分。

要點(diǎn)三：優(yōu)化加分標(biāo)準(zhǔn)

修訂稿中，對(duì)部分加分項(xiàng)進(jìn)行了優(yōu)化，主要包括：

一是優(yōu)化完善服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)能力指標(biāo)。將“機(jī)構(gòu)客戶日均持倉(cāng)”指標(biāo)調(diào)整為“產(chǎn)業(yè)客戶日均持倉(cāng)”，增加“中長(zhǎng)期資金客戶日均持倉(cāng)”指標(biāo)，并明確產(chǎn)業(yè)客戶、中長(zhǎng)期資金客戶定義，對(duì)評(píng)價(jià)期內(nèi)期貨公司服務(wù)產(chǎn)業(yè)客戶、中長(zhǎng)期資金客戶情況進(jìn)行評(píng)價(jià)，突出對(duì)產(chǎn)業(yè)客戶參與商品期貨市場(chǎng)以及中長(zhǎng)期資金客戶參與金融期貨市場(chǎng)的支持。

二是重塑市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力加分體系。根據(jù)《期貨和衍生品法》規(guī)定的期貨公司業(yè)務(wù)范圍。將市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力指標(biāo)調(diào)整為三大類9項(xiàng)指標(biāo)，全面評(píng)價(jià)期貨公司各項(xiàng)業(yè)務(wù)開(kāi)展情況、整體盈利水平和資本實(shí)力。

本次修訂，除凈利潤(rùn)指標(biāo)保持不變外，將原業(yè)務(wù)收入指標(biāo)按具體業(yè)務(wù)類型拆分為經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)凈收入和期貨交易咨詢業(yè)務(wù)凈收入指標(biāo)，并增加期貨做市、衍生品交易業(yè)務(wù)等指標(biāo)。將對(duì)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的評(píng)價(jià)指標(biāo)由期貨資產(chǎn)管理產(chǎn)品日均衍生品權(quán)益調(diào)整為期貨資產(chǎn)管理產(chǎn)品日均持倉(cāng)保證金，將年末剩余凈資本指標(biāo)調(diào)整為月均剩余凈資本指標(biāo)，作為市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力評(píng)價(jià)的一部分。

三是刪除部分評(píng)價(jià)指標(biāo)。刪除“加權(quán)調(diào)整后日均機(jī)構(gòu)客戶權(quán)益總額”，以避免與經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)評(píng)價(jià)重復(fù)；刪除“成本管理能力”“凈資產(chǎn)收益率”兩項(xiàng)指標(biāo)，鼓勵(lì)期貨公司加大投入，規(guī)模化經(jīng)營(yíng)；刪除“期貨公司加權(quán)調(diào)整后日均客戶權(quán)益總額排名行業(yè)中位數(shù)以下的，不得評(píng)為A類”等限制性條件，以適應(yīng)期貨公司業(yè)務(wù)范圍的增加。

四是調(diào)整專項(xiàng)評(píng)價(jià)。將“保險(xiǎn)+期貨”由服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)移至專項(xiàng)評(píng)價(jià)，作為服務(wù)國(guó)家戰(zhàn)略專項(xiàng)評(píng)價(jià)的一部分；將黨建與文化建設(shè)專項(xiàng)評(píng)價(jià)寫(xiě)入《規(guī)定》，并將交易者教育并入黨建與文化建設(shè)專項(xiàng)評(píng)價(jià)。

五是調(diào)整特殊情形激勵(lì)評(píng)價(jià)。對(duì)期貨公司配合監(jiān)管部門(mén)開(kāi)展風(fēng)險(xiǎn)處置、期貨公司最近3個(gè)評(píng)價(jià)期內(nèi)（含當(dāng)前評(píng)價(jià)期）持續(xù)合規(guī)狀況和風(fēng)險(xiǎn)管理能力無(wú)任何扣分、期貨公司與其他期貨公司合并等情形予以加分激勵(lì)。 

2025年以來(lái)多家期貨公司收罰單

值得一提的是，在從嚴(yán)監(jiān)管的背景下，自2024年至今，多家期貨公司以及多位從業(yè)人員被罰，這表明期貨行業(yè)的監(jiān)管力度正在持續(xù)加強(qiáng)。而期貨公司所涉及的主要問(wèn)題，包括內(nèi)部控制存在缺陷、交易系統(tǒng)宕機(jī)等事件。

2025年5月30日，天津證監(jiān)局披露兩張罰單，事涉華金期貨一場(chǎng)長(zhǎng)達(dá)7小時(shí)26分鐘的軟件故障。

事件源于2025年3月10日發(fā)生的“文華中繼軟件故障”，導(dǎo)致客戶無(wú)法通過(guò)文華財(cái)經(jīng)交易端登錄交易系統(tǒng)。從故障發(fā)生到完全恢復(fù)，時(shí)間跨度長(zhǎng)達(dá)7小時(shí)26分鐘。根據(jù)監(jiān)管調(diào)查，華金期貨在應(yīng)急處置過(guò)程中未妥善保護(hù)事件現(xiàn)場(chǎng)和相關(guān)證據(jù)，導(dǎo)致始終無(wú)法確定本次網(wǎng)絡(luò)安全事件的真實(shí)原因。天津證監(jiān)局因此分別對(duì)華金期貨有限公司及其總裁助理簡(jiǎn)政采取責(zé)令改正、出具警示函的監(jiān)督管理措施。

上市公司瑞達(dá)期貨則因子公司會(huì)計(jì)核算不規(guī)范問(wèn)題違規(guī)收到罰單。

4月30日，廈門(mén)證監(jiān)局發(fā)布的罰單顯示，經(jīng)調(diào)查發(fā)現(xiàn)，瑞達(dá)期貨對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理子公司的內(nèi)部控制管理存在不足，其子公司瑞達(dá)新控資本管理有限公司會(huì)計(jì)核算不夠規(guī)范。廈門(mén)證監(jiān)局決定對(duì)瑞達(dá)期貨采取出具警示函、責(zé)令處分有關(guān)人員和責(zé)令增加內(nèi)部合規(guī)檢查次數(shù)的監(jiān)督管理措施。

此外，廈門(mén)證監(jiān)局認(rèn)為，林志斌作為瑞達(dá)期貨董事長(zhǎng)，葛昶作為公司總經(jīng)理，曾永紅作為公司財(cái)務(wù)總監(jiān)，楊明東作為公司首席風(fēng)險(xiǎn)官，未按照《上市公司信息披露管理辦法》第四條、第五十一條、《期貨公司監(jiān)督管理辦法》第九十九條的規(guī)定履行勤勉盡責(zé)義務(wù)，對(duì)前述行為負(fù)有責(zé)任。因此，對(duì)上述人員也出具了警示函的行政監(jiān)管措施。

還有期貨公司被采取暫停業(yè)務(wù)的嚴(yán)厲措施。2025年2月，上海東亞期貨因存在資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)人員管理混亂等多項(xiàng)違規(guī)行為，且情節(jié)嚴(yán)重、遲遲未整改到位，最終被上海證監(jiān)局采取暫停新增資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)12個(gè)月的監(jiān)督管理措施。

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