7月9日，A股震蕩攀升，滬指時隔8個月重返3500點，多只銀行股再創新高，創新藥概念股反復活躍，托育服務概念股普漲，消費板塊表現不俗。

財通證券最新觀點指出，行情再攀新高階段，新一輪核心資產主線行情或開啟，持續推薦龍頭化、國產化、全球化三大主線。當前“反內卷”催化下，龍頭化有望跟進接力行情。關注制造（軌交、工程機械）等、消費（乳品、家居、飼料等）、周期（能去產能的農化鏈、電新鏈、化工鏈，詳見專題研究）板塊。

東吳證券認為，本輪“反內卷”政策是宏觀經濟層面為緩解價格水平承壓和資源配置低效問題的必然選擇，解決了當前新興優勢制造業中產能重復建設及惡性價格競爭帶來的“囚徒困境”。短期內市場表現將呈現結構性分化，新興產業中受益于競爭整治和資源優化配置的企業具備改善空間，而傳統行業則表現穩健，整體市場偏均衡格局，成長與防御并重。

廣發證券認為，白酒行業2025年有望迎來“估值-業績”雙底，當前已進入中周期買點。板塊股息率與十年期國債收益率比值較高，配置性價比顯現。建議關注行業出清后的需求恢復，核心推薦標的包括山西汾酒、今世緣、古井貢酒、貴州茅臺、瀘州老窖、五糧液等，這些公司盈利穩定性較強，有望在調整后走出相對收益。

食品飲料ETF（515170）跟蹤中證細分食品飲料產業主題指數，聚焦白酒、飲料乳品、調味發酵品等高壁壘、強韌性板塊，前十大成分股囊括“茅五瀘汾洋”，幫助投資者一鍵配置“吃喝板塊”核心資產。相較于其成分股動輒數萬、數十萬的最低投資門檻，食品飲料 ETF 是小資金參與板塊投資的便捷工具。（聯接A類：013125；聯接C類：013126）。