每經記者｜涂穎浩    每經編輯｜廖丹    

 當前分紅險的“保障+收益”屬性備受市場青睞，但產品多、條款雜、選品難成消費者痛點。為此，我們梳理科學評價體系，幫您快速理清選擇邏輯。

從產品層面而言，分紅實現率是最常見的參考指標，但這并非唯一參考指標，消費者還需結合保證利益和歷史分紅水平，了解其可能的長期回報范圍，并判斷是否符合自身的收益目標。

分紅險的未來收益表現與保險公司的長期履約能力密切相關。從公司層面來看，股東背景能提供資金支撐，注冊資本體現抗風險能力，信用評級是權威機構對財務健康度的認可，過往投資業績的穩定表現可支撐分紅。通常資本金充足、經營時間久、評級優良的公司，更能保障消費者的分紅權，“產品+服務”能力建設也是體現公司競爭力的關鍵點。

首期產品平安盛世金越(至尊版26)年金保險(分紅型)（簡稱平安金越年金分紅26），是預定利率切換后的新產品，2025年8月31日，平安盛世金越(至尊版)年金保險(分紅型)，即“老產品”停售，此后平安人壽主推該款預定利率為1.75%的新產品。

新產品延續分紅型年金產品的優勢，可靈活定制開始領取年齡、領取期間、領取方式，自主規劃年金領取方案。可搭配萬能險賬戶組合投保，由于預定利率下調，平安招財寶(2026)終身壽險(萬能型)的保底利率降至1.0%，相比老產品的1.5%也出現下調。

在服務方面，消費者購買該產品達到一定交費水平，可以享受高品質康養、居家養老、臻享家醫等保險權益。

產品基本信息★★★★

產品名稱：平安金越年金分紅

投保年齡：0周歲（須出生滿28日）至70周歲

預定利率：1.75%

實際利率測算結果：約為2.975%（根據利益演示表簡單測算，僅供參考）

保單責任：生存保險金、滿期生存保險金、身故保險金

領取期間：可選9/14/19/24/29年/至105周歲

領取方式：可選年領或月領。

其他權益：保單貸款、可附加萬能險賬戶

保單紅利概要

紅利來源：死差益和利差益，利差益是實際的投資收益高于預計的投資收益時所產生的盈余。

紅利分配方式：現金紅利。

紅利領取方式：累積生息、抵交保險費、購買交清增額保險三者任選，未選擇領取方式則以累積生息方式辦理。購買交清增額保險是以紅利作為一次交清的凈保險費購買交清增額保險，增加合同的累積交清增額基本保險金額。

紅利分配政策：紅利是按照每張保單的貢獻度確定的，與投保年齡、性別、保險費、保單年度等諸多因素有關；分紅政策是以穩健經營，回報客戶為宗旨，努力保持各年分紅水平的連續性和在同業中的競爭力。

投資策略

資產配置目標：在風險可控的前提下，盡量提高賬戶投資收益率，維持較高分紅水平，維持流動性合理水平。

資產配置策略：加強資產負債管理，堅持分散投資、價值投資和長期投資的理念，以長久期的債券資產為基礎，輔以高信用等級的金融產品，同時采取積極投資策略，把握權益市場投資機會。

投資工具：包括流動性資產、固定收益類資產、權益類資產、不動產類資產和其他金融資產。

附加服務★★★★★

高品質康養服務：由平安臻頤年(上海)企業管理有限公司或其他有資質的第三方公司提供。

居家養老具體服務：由平安好醫生及/或具有經營資質的第三方服務商提供，其中付費服務客戶可按需自主選購。具體調整以平安管家服務號/小程序最新信息披露為準。

平安臻享家醫健康服務：由北京北醫醫院管理有限公司、平安好醫生及其上海分公司提供。

注：除了保單本身的分紅和保障功能外，保險公司會為其客戶特別是持有分紅險等長期壽險保單的客戶提供一系列增值服務。通常來說，保費越高、保單持有時間越長的客戶，能享受的服務種類和級別也越高。

平安人壽康養服務布局概要

依托平安集團醫療養老生態圈，平安人壽穩步深化醫療健康、居家養老、高品質康養社區三大中心服務。截至2025年6月末，“平安家醫”會員覆蓋超3500萬人，家醫年人均使用頻次達5次，為保單用戶提供專業持續的健康關懷；“保險+居家養老”方面，平安居家養老服務覆蓋全國85個城市，上線數百項十維居家養老服務，近21萬名客戶獲得居家養老服務資格;“保險+品質康養社區”方面，平安高品質康養社區已布局5個城市，均陸續進入建設階段，上海及深圳項目擬于2025年下半年正式開業。

投保渠道廣泛度★★★★

該產品可在中國平安人壽官網、平安金管家App在線咨詢和預約代理人、保險康養顧問投保

注：

一般保險產品購買渠道已呈多元化，消費者可通過保險公司直銷、銀行、保險經紀公司等主流途徑投保。

不同渠道各有側重：直銷渠道可直接對接險企，靠專屬代理人提供精準解讀和全流程服務，但產品多限于單一險企；銀行渠道依托網點廣、客戶信任度高的優勢，更側重推薦貼合儲蓄習慣的理財型產品，購買流程便捷；經紀渠道能代理多家險企產品，可按客戶需求提供跨品牌對比和組合方案，更適配復雜保障需求。

消費者可根據自身對專業性、便利性及選擇范圍的偏好，選擇適配渠道。

公司基本面★★★★★

公司名稱：平安人壽

開業時間：2002年12月17日

股東背景：平安集團共持有本公司99.5379%股權，為公司控股股東

注冊資本：338億元

總資產：5.85萬億元

凈利潤：1055.66億元

本年度凈資產收益率：29.1%

近三年平均投資收益率：3.46%

近三年平均綜合投資收益率：4.6%

核心償付能力充足率：134.52%

綜合償付能力充足率：185.68%

最近一期風險評級：AA

分紅賬戶凈現金流：37.6億元

（以上信息時間點為2025年第三季度）

公司綜合實力評價

平安人壽作為中國平安集團的核心子公司，自2002年成立以來，依托集團綜合金融生態持續強化資本實力與經營韌性。截至2025年三季度，公司總資產規模達5.85萬億元，注冊資本338億元，處于頭部壽險地位。

盈利能力上，前三季度1055.66億元凈利潤規模龐大，顯示業務盈利基礎扎實，能持續為分紅賬戶注入資金，是分紅穩定性的核心支撐，說明公司有足夠利潤空間用于分紅分配。本年度凈資產投資收益率29.1%，短期投資表現亮眼，體現較強投資管理能力；近三年平均投資收益率3.46%，綜合投資收益率4.6%，長期投資保持穩健水平。

償付能力上，其核心償付能力充足率134.52%、綜合償付能力充足率185.68%遠超監管紅線，AA級風險評級進一步印證風控體系有效性。

現金流方面，第三季度分紅賬戶凈現金流37.6億元，較上季度末42.3億元有所下降。

分紅險指標參考★★★★

分紅實現率情況：極大值為120.6%，極小值為12.9%

紅利分配期間：2025/6/1至2026/6/30

信息披露日期：2025年6月

披露分紅險產品數量：136款

注：分紅產品的利益演示反映對長期市場經濟環境的預期。紅利實現率可作為過往保單紅利的參考，但過往的保單紅利不代表公司對未來經營業績的預期。實際保單紅利根據公司分紅保險業務未來實際經營狀況確定，保單紅利是不保證的。

分紅實現率觀察

披露時間長：該公司披露2000年起銷售的分紅保險產品的紅利實現率，紅利實現率自2014年6月1日起，按照紅利分配期間逐年列示。官方披露了2014年至2025年共12年的紅利實現率。

產品數量多：公司披露分紅實現率的產品數量多達136款。其中包括124款老產品和12款新產品。2024年9月起銷售的12款新產品的分紅實現率達到100%及以上；2023年以來，124款老產品分紅實現率受限高影響有所下降，2024年最新披露的分紅險實現率獲得全面提升；如25%提檔到35%左右，35%提檔到50%左右，老產品最高分紅實現率為98.7%。