每經AI快訊，11月26日至28日，天風證券以“十五五，攻堅牛”為主題的展望2026年度策略會在北京落幕。天風研究總經理、TMT組長唐海清指出，此次二十年一遇的AI科技產業變革，其核心驅動力源于大規模算力推動的技術進化，谷歌Gemini3大模型的突破證明路徑仍然有效，而算力需求的指數級增長已成為產業發展的“地基邏輯”。從集群規模來看，正逐步從萬卡向十萬卡、百萬卡乃至千萬卡升級，全球算力供需缺口或將持續至2026年。同時，唐海清強調端側AI正迎來從零到一的爆發節點，科技巨頭的積極布局或將重塑終端生態。在應用層面，目前尚處于“小荷才露尖尖角”的早期階段，未來有望迎來爆發。此外，他還提到，國內無風險收益率的下行預計將推升科技股估值中樞，具備技術卡位優勢的龍頭企業大概率將主導未來三年的科技牛市。