12月9日，通信、創業板人工智能等光模塊含量較高的產品漲幅居前。 消息面上，美國商務部計劃批準許可，允許英偉達向中國出售其H200芯片。此舉被視作中美經貿關系的進一步緩和，有利于深度融入全球算力產業鏈的A股有關供應商。展望后市，光模塊供不應求的現狀將保持，而隨著Rubin架構的落地，1.6T將有望放量，故而相關標的的業績將維持高速增長。 長期仍看好該領域的國產替代趨勢，因為AI已成為大國博弈中毋庸置疑的核心焦點。在此前的“十五五”規劃建議及近日的重要會議中，均提到了堅持創新驅動、科技自立自強等積極明確的表述，而算力芯片方面的投資或將成為下一時期內推動全要素生產率增長的重要抓手。 近日，各地也陸續發布了“十五五”規劃建議，“人工智能+”成為普遍提法，即地方政府希望通過AI與已有產業的深度融合推動經濟增長。因此，作為基礎設施的算力芯片將是重中之重，且具有較高的增長兌現可能。 圖：部分地方“十五五”規劃建議中的“人工智能+” 來源：財聯社 綜上所述，投資者可同時關注國內和海外的AI算力產業鏈，通過通信ETF（515880）、半導體設備ETF（159516）等產品布局相關機會。 風險提示： 投資人應當充分了解基金定期定額投資和零存整取等儲蓄方式的區別。定期定額投資是引導投資人進行長期投資、平均投資成本的一種簡單易行的投資方式。但是定期定額投資并不能規避基金投資所固有的風險，不能保證投資人獲得收益，也不是替代儲蓄的等效理財方式。 無論是股票ETF/LOF基金，都是屬于較高預期風險和預期收益的證券投資基金品種，其預期收益及預期風險水平高于混合型基金、債券型基金和貨幣市場基金。 基金資產投資于科創板和創業板股票，會面臨因投資標的、市場制度以及交易規則等差異帶來的特有風險，提請投資者注意。 板塊/基金短期漲跌幅列示僅作為文章分析觀點之輔助材料，僅供參考，不構成對基金業績的保證。 文中提及個股短期業績僅供參考，不構成股票推薦，也不構成對基金業績的預測和保證。 以上觀點僅供參考，不構成投資建議或承諾。如需購買相關基金產品，請您關注投資者適當性管理相關規定、提前做好風險測評，并根據您自身的風險承受能力購買與之相匹配的風險等級的基金產品。基金有風險，投資需謹慎。