2025年12月11日，截至收盤，滬指跌0.70%，報收3873.32點；深成指跌1.27%，報收13147.39點；創業板指跌1.41%，報收3163.67點。科創半導體ETF（588170）漲0.14%，半導體材料ETF（562590）跌0.39%。

隔夜外盤：截至收盤，道瓊斯工業平均指數漲1.34%；納斯達克綜合指數跌0.25%；標準普爾500種股票指數漲0.21%。費城半導體指數跌0.75%，恩智浦半導體漲0.45%，美光科技跌1.99%，ARM跌3.80%，應用材料跌1.83%，微芯科技漲1.75%。

行業資訊：

1. 被谷歌逼到拉響“紅色警報”后，OpenAI周四（12月11日）終于端出了最新前沿模型GPT-5.2系列。OpenAI特別強調，GPT?5.2 Thinking是迄今為止最適合現實世界專業用途的模型。在評估涵蓋44個職業的知識型工作任務的GDPval測試中，有70.9%的對比結果優于或持平于頂尖行業專業人士，這些任務包括制作銷售演示文稿、會計電子表格、制造流程圖或短視頻等。

2. 瑞銀預計，DRAM（動態隨機存取存儲器）供應短缺預計將持續至2027年第一季度，其中DDR內存的需求料增長20.7%，遠超供應增速。NAND閃存的短缺態勢則預計將持續至2026年第三季度。這一短缺局面引發了近30年來最猛烈的一輪價格上漲周期。瑞銀預計，今年第四季度，DDR 合約定價環比上漲35%，NAND閃存價格上漲 20%，漲幅均超出此前預期。2026年第一季度，DDR合約定價將進一步上漲30%，NAND價格上漲20%。

3. 先進封裝技術正成為人工智能行業中的一個關鍵問題，據一份報告指出，主要供應商臺積電目前的先進封裝產能已經全部預定完畢，其中英偉達占到超一半的份額。DigiTimes的一份報告指出，英偉達已預訂了臺積電在2026年生產的80萬至85萬片晶圓，與博通和AMD等競爭對手相比，這是一個相當大的份額。

國金證券表示，半導體設備是半導體產業鏈的基石，存儲擴產與自主可控共振，國產替代空間廣闊。半導體設備位于產業鏈上游，是支撐芯片制造與封測的核心產業。根據 SEMI 的數據，2025 年上半年仍以33.2%的份額保持全球最大單一市場地位，國內設備龍頭業績表現亮眼，2025 年前三季度八家龍頭公司合計營收同增 37.3%，歸母凈利潤同增23.9%。隨著 AI 大模型驅動存儲技術向 3D 化演進，疊加長鑫、長存等國內存儲大廠擴產項目落地，國產半導體設備產業鏈有望迎來新一輪高速增長機遇。

相關ETF：公開信息顯示， 科創半導體ETF（588170）及其聯接基金（A類：024417；C類：024418）跟蹤上證科創板半導體材料設備主題指數，囊括科創板中 半導體設備（61%）和半導體材料（23%）細分領域的硬科技公司。 半導體設備和材料行業是重要的國產替代領域，具備國產化率較低、國產替代天花板較高屬性，受益于人工智能革命下的半導體需求擴張、科技重組并購浪潮、光刻機技術進展。

半導體材料ETF（562590）及其聯接基金（A類：020356、C類：020357），指數中半導體設備（61%）、半導體材料（21%）占比靠前，充分聚焦半導體上游。