每經(jīng)記者｜胡楊    每經(jīng)編輯｜姚祥云    

截至4月23日午間，已經(jīng)有10家非上市險(xiǎn)企于中國保險(xiǎn)行業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布2017年報(bào)。就保費(fèi)收入而言，上述公司全部實(shí)現(xiàn)增長，渤海人壽等保費(fèi)同比增長超過30%。

不過，其中的5家公司也出現(xiàn)了已賺保費(fèi)增幅不及手續(xù)費(fèi)與傭金支出漲幅的情況。以中華人壽為例，盡管在已賺保費(fèi)方面實(shí)現(xiàn)了2.44倍的同比增長，但其同期的手續(xù)費(fèi)和傭金支出則上漲更多，達(dá)到69.92倍。除此之外，東吳人壽、中航安盟、錦泰財(cái)險(xiǎn)等也發(fā)生了類似狀況。

中華人壽回復(fù)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者稱，手續(xù)費(fèi)及傭金增長較高主要是由保費(fèi)收入的增長和業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)的調(diào)整造成的。“公司在成立初期以團(tuán)險(xiǎn)和互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)為發(fā)展重點(diǎn)，2016年的業(yè)務(wù)主要來自這兩個(gè)渠道，中短存續(xù)業(yè)務(wù)占有較大的比例，手續(xù)費(fèi)和傭金支出相對(duì)較少。”

中華人壽手續(xù)費(fèi)及傭金漲69倍

受益于市場(chǎng)的蓬勃發(fā)展，2017年，已披露年報(bào)的10家險(xiǎn)企全部實(shí)現(xiàn)了保費(fèi)的穩(wěn)定增長。與此同時(shí)，其中8家公司的手續(xù)費(fèi)與傭金支出也出現(xiàn)上升。一般來說，為擴(kuò)大業(yè)務(wù)規(guī)模，實(shí)現(xiàn)保費(fèi)增長，保險(xiǎn)公司會(huì)進(jìn)行增員和渠道建設(shè)。相應(yīng)地，手續(xù)費(fèi)與傭金支出上漲也是正常現(xiàn)象。某保險(xiǎn)公司中層人士認(rèn)為，在業(yè)務(wù)擴(kuò)張的過程中，保費(fèi)增幅大于手續(xù)費(fèi)與傭金支出漲幅是比較理想的情況，相當(dāng)于“小付出獲得大回報(bào)”。如果二者相互匹配，增幅接近1：1也是較為良性的狀態(tài)。

據(jù)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者統(tǒng)計(jì)，有2家壽險(xiǎn)公司與2家財(cái)險(xiǎn)公司的手續(xù)費(fèi)及傭金漲幅大于保費(fèi)增幅。其中，中華人壽2017年的已賺保費(fèi)為4.23億元，同比增長244.21%，但該公司支出的手續(xù)費(fèi)及傭金達(dá)到9810.70萬元，同比上漲6992.05%。

對(duì)此，中華人壽回應(yīng)表示，手續(xù)費(fèi)及傭金增長較高主要由保費(fèi)收入的增長和業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)的調(diào)整造成。“公司在成立初期以團(tuán)險(xiǎn)和互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)為發(fā)展重點(diǎn)，2016年的業(yè)務(wù)主要來自這兩個(gè)渠道，中短存續(xù)業(yè)務(wù)占有較大的比例，手續(xù)費(fèi)和傭金支出相對(duì)較少。2017年，公司調(diào)整了發(fā)展策略，開拓了個(gè)險(xiǎn)、銀代和中介業(yè)務(wù)，手續(xù)費(fèi)（主要來自銀代和中介業(yè)務(wù)）和傭金（主要來自個(gè)險(xiǎn)代理人團(tuán)隊(duì)）支出大幅增長，鑒于2016年該部分費(fèi)用的基數(shù)很低，手續(xù)費(fèi)及傭金支出的上漲幅度較大，但從費(fèi)用占比來看，手續(xù)費(fèi)及傭金支出占保費(fèi)的比重在合理范圍內(nèi)。”

壽險(xiǎn)公司當(dāng)中，東吳人壽也有類似狀況發(fā)生。若將該公司的手續(xù)費(fèi)與傭金分開來看，東吳人壽2017年共支出手續(xù)費(fèi)1.75億元，同比增加79.62%；支出傭金2.82億元，同比增加53.08%。

而在費(fèi)用競(jìng)爭更加“白熱化”的財(cái)險(xiǎn)市場(chǎng)，保費(fèi)增幅不及手續(xù)費(fèi)及傭金支出漲幅的情況也有出現(xiàn)。最新數(shù)據(jù)顯示，錦泰財(cái)險(xiǎn)、中航安盟財(cái)險(xiǎn)的手續(xù)費(fèi)及傭金支出漲幅分別是27.00%、36.92%，比各自的保費(fèi)增幅高出16.42個(gè)百分點(diǎn)、21.74個(gè)百分點(diǎn)。

數(shù)據(jù)顯示，由于機(jī)動(dòng)車保險(xiǎn)在財(cái)險(xiǎn)公司的全部業(yè)務(wù)中占比更大，衍生自這一險(xiǎn)種的手續(xù)費(fèi)及傭金支出也更多。2017年，安誠財(cái)險(xiǎn)向受其委托代辦車險(xiǎn)業(yè)務(wù)的保險(xiǎn)兼業(yè)代理機(jī)構(gòu)支付手續(xù)費(fèi)4.56億元，占比達(dá)到88.69%；同期，車險(xiǎn)為該公司創(chuàng)造的保費(fèi)收入為31.55億元，占比為78.86%。

同質(zhì)化催生費(fèi)用競(jìng)爭

在上述人士看來，如果一家公司長期呈現(xiàn)保費(fèi)增速慢，而手續(xù)費(fèi)及傭金支出增速快的狀態(tài)，其經(jīng)營或難以保證可持續(xù)性。他指出：“增加傭金的目的是希望提高銷量，實(shí)現(xiàn)薄利多銷。增幅‘倒掛’，則說明即使利潤很薄也沒能取得更多銷量，這種情形應(yīng)該是不能長久的。時(shí)間一長，保險(xiǎn)公司還可能暴露在風(fēng)險(xiǎn)之下。”

另一方面，若考慮手續(xù)費(fèi)及傭金支出占已賺保費(fèi)的比重，則同樣有5家公司出現(xiàn)這一比例上升的情況。其中，受2017年陡然增長的手續(xù)費(fèi)及傭金支出影響，中華人壽的費(fèi)用占比達(dá)到23.20%，較上年同期增加22.07個(gè)百分點(diǎn)。

據(jù)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者觀察，就手續(xù)費(fèi)及傭金支出占已賺保費(fèi)的比重而言，財(cái)險(xiǎn)公司普遍比壽險(xiǎn)公司要高，4家財(cái)險(xiǎn)公司均超過15%，壽險(xiǎn)公司則大多低于10%。除眾誠財(cái)險(xiǎn)的手續(xù)費(fèi)及傭金支出占比在2017年有所下降以外，其余幾家財(cái)險(xiǎn)公司均呈現(xiàn)上升態(tài)勢(shì)。其中，錦泰財(cái)險(xiǎn)為24.55%，與上年同期相比上漲3.2個(gè)百分點(diǎn)。

首都經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)金融學(xué)院教授庹國柱認(rèn)為，保險(xiǎn)市場(chǎng)競(jìng)爭越發(fā)激烈，雖然監(jiān)管一直強(qiáng)調(diào)用高質(zhì)量的服務(wù)來“破局”，但從現(xiàn)階段來看，險(xiǎn)企還是很難通過理賠服務(wù)或差異化的產(chǎn)品來拉開差距。“在這種現(xiàn)實(shí)之下，保險(xiǎn)公司想要搶奪客源，用價(jià)格優(yōu)勢(shì)來吸引消費(fèi)者，還是需要憑借手續(xù)費(fèi)、傭金、回扣、‘返點(diǎn)’等手段，相關(guān)支出因而會(huì)有所上漲。尤其以車險(xiǎn)市場(chǎng)最為典型。最近幾年競(jìng)爭加劇以后，車險(xiǎn)的費(fèi)用直線上升，6~7年內(nèi)費(fèi)用率上升了10個(gè)（百分）點(diǎn)，目前維持在40%以上。”