每經記者｜袁園    每經編輯｜廖丹    

產品研究背景

當前分紅險的“保障+收益”屬性備受市場青睞，但產品多、條款雜，選品難成消費者痛點。為此，我們梳理科學評價體系，幫您快速理清選擇邏輯。

從產品層面而言，分紅實現率是最常見的參考指標，但這并非唯一參考指標，消費者還需結合保證利益和歷史分紅水平，了解其可能的長期回報范圍，并判斷是否符合自身的收益目標。

分紅險的未來收益表現，與保險公司的長期履約能力密切相關。從公司層面而言，股東背景能提供資金支撐，注冊資本體現抗風險能力，信用評級是權威對財務健康度的認可，過往投資業績的穩定表現可支撐分紅。通常資本金充足、經營時間久、評級優良的公司，更能保障消費者的分紅權，“產品+服務”能力建設也是體現公司競爭力的關鍵點。

本期產品中國人壽鑫鴻福養老年金保險（分紅型）（簡稱國壽鑫鴻福養老年金），是預定利率切換后的新產品，預定利率為1.75%，核心設計邏輯為“保底收益打底+浮動分紅增厚”。該產品延續分紅型年金產品的優勢，可靈活定制開始領取年齡、領取期間、領取方式，自主規劃年金領取方案，還可搭配萬能險賬戶組合投保，雖然其給到的萬能賬戶保底收益是1%，但年金返還金可二次增值，構成“主險穩收益+賬戶滾雪球”的雙重增值路徑。

在附加服務方面，該產品可享受國壽醫養體系提供的綠色通道和康養資源，讓產品的功能更側重于養老規劃，而不僅僅是理財工具。

產品基本信息★★★★

產品名稱：國壽鑫鴻福養老年金。

投保年齡：0周歲（須出生滿28日）至75周歲

預定利率：1.75%

實際利率測算結果：約為2.48%（根據利益演示表簡單測算，僅供參考）

保單責任：特別生存金、養老年金、滿期保險金、身故保險金

領取期間：可選14/19/至85周歲/至100周歲

領取方式：可選年領或月領。

其他權益：轉換年金、保單借款、可附加萬能險賬戶

保單紅利概要

紅利來源：死差益和利差益，利差益是實際的投資收益高于預計的投資收益時所產生的盈余。

紅利分配方式：現金紅利

紅利領取方式：現金領取、累積生息。在合同保險期間內，紅利保留在公司以年復利方式累積生息，紅利累積的年利率每年由公司公布。若投保人在投保時沒有選定紅利處理方式，公司按累積生息方式辦理。

紅利分配政策：根據經營安排為分紅保險業務設立一個或多個單獨賬戶，并對單獨賬戶進行單獨管理、獨立核算；在合同保險期間內，公司每年根據分紅保險業務的實際經營狀況確定紅利分配方案，紅利分配是不確定的。如果確定合同有紅利分配，則該紅利將分配給投保人。

投資策略

資產配置目標：以追求長期穩定的投資收益為目標，兼顧短期市場機會，在風險可控的前提下，采取穩健靈活的投資策略，力爭實現較高的投資回報。

資產配置策略：投資組合以債券、協議存款等固定收益類資產為主；在法規允許范圍內，適度配置基金、股票等權益類資產；謹慎操作、穩步投資新增投資品種。

附加服務★★★★★

投保服務：投保流程實現材料線上化提交，材料齊全時半天即可完成出單。

理賠服務：通過智能審核系統，部分地區已實現“出院秒賠”。

健康管理：可享受全國1600余家三甲醫院的綠通權益，包括門診預約、手術協助等核心服務。

養老服務：聯動公司醫養社區資源，為客戶提供從健康管理到照護療養的全鏈條支持。

中國人壽便捷服務布局概要

中國人壽借助科技力量，打造簡捷、品質、溫暖的“國壽好服務”品牌，打造“線上渠道多、線下渠道全”的互補服務矩陣。線上端，中國人壽壽險App、空中客服、企微客服等組成服務平臺，壽險App注冊用戶1.68億人，月活躍人數超千萬，智能客服每年服務超1500萬人次，實現7×24小時不間斷服務；投保端，實現投保、承保、保全、理賠全場景數智化服務，個人長險無紙化投保率達99.99%，核保智能審核率為95.56%；理賠端，推出了醫療電子票據出險報案主動服務模式，2025年前三季度整體理賠時效僅0.28天。

康養領域，積極推進CCRC養老社區、城心養老公寓、康養旅居三大養老產品線布局落地，截至2025年6月30日，已累計在15個城市布局19個機構養老項目，推出四款“隨心居”旅居產品。

公司基本信息★★★★★

公司名稱：中國人壽。

開業時間：2003年6月30日。

股東背景：中國人壽集團共持有68.37%股權，為公司控股股東。

注冊資本：282.65億元。

總資產：7.2萬億元。

凈利潤：1655.17億元。

本年度凈資產收益率：29.39%。

近三年平均投資收益率：3.56%。

近三年綜合投資收益率：3.67%。

核心償付能力充足率：137.5%。

綜合償付能力充足率：183.94%。

最近一期風險評級：AAA。

（以上信息時間點為2025年第三季度）

公司綜合實力評價

中國人壽作為中國人壽集團的核心子公司，也是國內最早經營保險業務的企業之一。截至2025年三季度，公司總資產規模達7.2萬億元，注冊資本282.65億元，處于頭部壽險地位。

盈利能力上，1655.17億元凈利潤規模龐大，顯示業務盈利基礎扎實，能持續為分紅賬戶注入資金，是分紅穩定性的核心支撐，說明公司有足夠利潤空間用于分紅分配。前三季度實現總投資收益3685.51億元，同比增長 41.0%，總投資收益率為6.42%，同比提升104個基點；近三年平均投資收益率 3.56%，綜合投資收益率3.67%，長期投資保持穩健水平。

償付能力方面，三季度核心償付能力充足率137.5%、綜合償付能力充足率183.94%，遠超監管紅線，AAA級風險評級進一步印證風控體系有效性。

理賠服務領域，公司2024年賠付件數2488.5萬件，同比增長超12%，賠付金額603.9億元。2024年整體賠付時效0.34天，同比提速超10%；獲賠率99.7%，保持行業前列；為7.7萬件保單豁免保費超9億元。

分紅險指標參考★★★★

分紅實現率情況：極大值為138%，極小值為35%

紅利分配期間：2024年

信息披露日期：2025年6月

披露分紅險產品數量：119款

注：分紅產品的利益演示反映對長期市場經濟環境的預期。紅利實現率可作為保單紅利的參考，過往的保單紅利不代表公司對未來經營業績的預期。實際保單紅利根據公司分紅保險業務未來實際經營狀況確定，保單紅利是不保證的。

分紅實現率觀察

披露時間長：該公司披露2000年起銷售的分紅保險產品2013年至2024年的紅利實現率。

產品數量多：公司披露分紅實現率的產品數量多達119款。僅就分紅實現率來看，波動比較大。