每經編輯｜段煉    

12月12日晚間，有“中國版英偉達”之稱的“國產GPU第一股”摩爾線程（688795.SH）發布公告稱，擬使用不超過75億元的部分閑置募集資金進行現金管理，引發廣泛關注。

13日，摩爾線程相關負責人對此回應稱，公司前期明確披露了募集資金的項目計劃，所募75億資金有分階段、明確的研發、技術升級等一系列使用安排，也將嚴格按照既定募投項目計劃的推進。

圖片來源：視覺中國（資料圖）

擬用最高75億元“做理財”

IPO募資80億元

根據公告，投資目的是為提高募集資金使用效率，合理利用部分閑置募集資金，在不影響募集資金投資項目建設實施、募集資金使用計劃和保證募集資金安全的情況下，合理使用部分閑置募集資金進行現金管理，提高募集資金使用效益。

投資種類包括但不限于協定存款、通知存款、定期存款、結構性存款、大額存單、收益憑證等安全性高、流動性好的保本型產品。

對于此次現金管理的資金來源，摩爾線程表示，為首次公開發行股票的募集資金，公司本次募資總額約80億元，扣除發行費后，實際募集資金凈額為75.8億元。

按照此前計劃，摩爾線程擬募資80億元，將投向以下項目：25.1億元用于摩爾線程新一代自主可控AI訓推一體芯片研發項目，25.02億元用于摩爾線程新一代自主可控圖形芯片研發項目，19.82億元用于摩爾線程新一代自主可控AI SoC芯片研發項目，10.06億元用于補充流動資金。

摩爾線程表示，本次使用部分募集資金進行現金管理，是在符合國家相關法律法規要求、確保不影響公司募集資金投資進度、有效控制投資風險的前提下進行的，公司使用部分募集資金進行現金管理不會影響公司日常經營和募集資金投資項目的正常開展，同時可以提高募集資金的使用效率，合理利用部分募集資金，增加公司現金資產收益，為公司及股東獲取更多的回報。

關于投資風險，摩爾線程提醒稱，盡管公司將投資安全性高、流動性好、有保本約定的投資產品，但金融市場受宏觀經濟影響較大，公司將根據經濟形勢以及金融市場的變化適時適量介入，但不排除該項投資受到市場波動的影響。

摩爾線程12月5日在上交所科創板掛牌上市，募資近80億元，成為今年科創板最大IPO。上市后6個交易日內，摩爾線程股價最高漲幅達723.5%，總市值曾突破4400億元。

12月11日晚，摩爾線程發布股票交易風險提示公告，稱股價可能存在短期上漲過快出現的下跌風險。公告還提示業績虧損風險：2025年1—9月，公司營業收入為7.85億元，歸屬于母公司所有者的凈利潤為-7.24億元。公司預計2025年歸屬于母公司股東的凈利潤為-11.68億元至-7.30億元。公司未來的營業收入可能增長較慢或無法持續增長，存在未來一段時期內持續虧損的風險及無法在管理層預期的時間點實現盈利的風險。

12月12日，摩爾線程大幅回調，一度重挫逾19%，最終跌13.41%，累計漲幅仍超過613%。

回應：合理提高資金收益

符合公司及股東利益

消息一出，即引發市場高度關注，有網友質疑其“不務正業”，也有網友解釋這是合理操作。

對此，12月13日，摩爾線程相關負責人表示：“公司前期明確披露了募集資金的項目計劃，所募75億資金有分階段、明確的研發、技術升級等一系列使用安排，也將嚴格按照既定募投項目計劃推進。項目實施周期為三年，資金支出將根據項目進度分階段撥付。因為項目是分階段投入，現階段為提升募集資金使用效率，在確保募投項目順利實施、不影響原有資金安排、且保障募集資金安全的前提下，當前公司擬對部分暫時閑置的募集資金進行現金管理，以合理提高資金收益，符合公司及全體股東的利益。”

同時，該負責人還表示，本次審議的75億元為現金管理額度上限，并非實際現金管理金額。實際現金管理金額將明顯小于上限，而且后續隨著募投項目逐步推進，以及置換前期自有資金投入募投項目的金額，閑置資金規模將相應減少，現金管理額度也會隨之動態下降。

該負責人表示，公司將持續加大研發投入，以加速產品快速迭代、攻堅核心技術壁壘，并構建自主可控的技術與產品體系，絕不會因現金管理影響募投項目的正常實施和公司主營業務的正常發展。

據上海證券報報道，北京德和衡（上海）律師事務所高級合伙人高濤向記者表示：“從過往監管實踐看，募投項目建設具有周期性，集中支出通常出現在中后段。在資金實際使用前，允許上市公司將這部分暫時閑置資金進行保本型現金管理，是提高資金使用效率的慣常做法。公告顯示摩爾線程選擇的是協定存款、定期存款、大額存單等保本型工具，同時受到額度、期限、用途等多重約束，不屬于改變募投方向。”

高濤認為，科創板企業普遍存在募投規模大、研發周期長的特點，提高閑置資金的存量效率是合規且合理的舉措。

（聲明：文章內容和數據僅供參考，不構成投資建議。投資者據此操作，風險自擔。）

編輯|||段煉 杜波

校對|黃博文

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